两亿白嫖粉...

小米好不容易连涨了几天，今天大跌5%一笔勾销，接近新低。原因就是小米公布了半年报，里面满满写着两个字：苦逼......2019年上半年，小米卖出去了6000多万部手机，营业额957亿，利润57.2亿元，净利润率只有6%。简单算下，小米手机业务大约是590亿，平均一部手机还不到1000元，只赚你60元。对比一下，苹果 卖一部手机能赚2000，三星大概是200，华为是100（由于用了海思芯片所以其他部门还能赚钱），OPPO和VIVO是80，小米最苦逼。所以你们记得以后买小米手机最多只能还价50块钱，留10块钱给雷军吃个盒饭。讲实话，这点利润真的顶不住。万一竞争对手搞点促销之类的，小米一跟就要亏本。所以虽然看起来50多亿利润也不错，但是市场选择了砸盘。除了手机以外，小米最大的一个盘子是MIUI，有2亿多月活用户，但是上半年只带来了25亿的广告收入和6.75亿游戏收入，人均贡献12.5元广告收入和3.375元的游戏收入。这说明小米的白嫖粉比较多，虽然MIUI用的比较爽，但是不肯花钱。其实在我印象里面，90后还是很愿意付费的，比80后和70后都要强。小米的主流用户都是90后，按说收点钱没那么难。可能是小米一开始把自己的逼格搞得太高，导致形成了一种谁付费谁S13的氛围。类似于知乎，谁要敢提收费两个字绝对被粉丝的口水喷到死。倒是VIVO、OPPO这种一开始就不讲究逼格的，用户反而有付费意愿。所以逼格太高也是一种病，要治。小米未来的努力方向肯定是把利润做上去，把逼格降下来，努力培养用户的付费惯。不管怎么说，毕竟坐拥2亿用户呢，所以长期来看我还是看好小米的。......1、利润率其实是很关键的指标。这几年白酒股涨的好，并不是因为卖出去的酒更多了，而是因为每瓶酒带来的利润更多了。酱油、醋、榨菜、猪肉的逻辑都一样。利润率主要和两个因素有关，一是售价，二是良品率。良品率就是你生产的时候多少百分比是合格产品，不合格率高的话肯定增加成本。电子产品的良品率尤其关键，因为零配件都很贵。今天歌尔大涨的原因就和良品率有关。昨天歌尔出了中报，无线耳机和VR设备销量都猛增，但毛利润率下降了。原因就是因为在电子设备的生产过程中，随着工艺改进和生产线磨合，良品率总是不断提升。歌尔目前还处于发展的第一个阶段就是销量上升、良品率降低，接下来就会是第二个阶段销量上升、良品率提升。所以市场先生认为值得期待。2、科创板今天大跌。其实除了打新以外，我从来没去关注过科创板，里面基本就是游资和一帮喜欢投机的老韭菜在互割，从目前的估值来看，基本上属于负和博弈。我也不建议大家去玩，但是强烈建议坚持打新，白捡的钱肯定要啊。3、分众传媒 的半年报出来了，同比下降76.76%。这个应该是预期中的，不会对股价有什么大影响。4、海底捞盘中大涨11%创新高，全聚德 前几天刚创了新低。这说明在餐饮里面，火锅的商业模式是最好的，不依赖大厨，容易标准化。北京的朋友请我吃过全聚德，讲真无论是口味还是用餐环境完全对不起那个价格，倒是门口冬天结冰的什刹海逛逛还有点意思，毕竟这是上个世纪70年代顽主拍婆子的主场。海底捞现在的估值是90PE，高到天上去了，估计是有人在赌火锅店容易高速扩张。讲真现在各种火锅店很多，水准也都不错，海底捞的对手很强，高速扩张也没那么容易。5、受益于LPR新政，房产股继续涨。......周一大涨后，昨天和今天总的来说行情都很平淡。今天比较好的一点是，港资又开始流入，沪市14亿，深市9亿。前面很长一段时间，都是沪市流出，深市流入，重新流入沪市可能意味着大盘要往上走。我继续满仓持股不动装死。