投资策略：复盘+策略；科创板--操作纪录

周五复盘


截至沪深股市全天收盘，上证综指收报2823.82点，上涨8.02点，涨幅0.28%，成交额1861.39亿元；深证成指 收报9060.92点,上涨51.24点，涨幅0.57%，成交额2441.13亿元；创业板指 收报1567.99点，上涨12.22点，涨幅0.79%，成交额846.72亿元。青岛啤酒 8月15日披露半年报显示，上半年，公司实现营业收入约165.5亿元，同比增长9.22%；归属于公司股东的净利润16.3亿元，同比增长25.21%，超出市场预期。今日青岛啤酒强势涨停，并且带嗨了整个啤酒板块。
上证指数 ：短期均线纠结，指标为线下金叉找卖点走势，反弹减仓。60分钟均线多头排列，指标多方掌控，逢低介入。创业板指数：短期均线纠结，指标发出买入信号，耐心等待均线多头排列时介入。60分钟均线多头排列，指标多方掌控，逢低介入。机构观点外围股市大跌的背景下，A股很难走出独立性趋势行情，短期A股或又一次陷入僵持。沪指短线围绕年线强势整理的可能性较大，创业板市场短线围绕1550点蓄势整理的可能较大。建议投资者应继续关注业绩增长稳定，调整较为充分的绩优股的中期机会。策略
重点防范阶段性高点随时出现，注意创业板或将酝酿日线背离风险这波从低点2733止跌回升的走势，应属于C浪4的反弹，已经走了9个交易日，从时间和空间上看，应基本到位，接下来重点观察的是C4高点是否已经出现，即周五的2840，如果已经形成，则周一或要防出现C5下跌，如果下周初继续冲高，则大概率会在20天线及5周线附近遇阻，这两条线下周将重合在2856区域，在此遇阻回落后还会展开一波下跌，或考验2756-2733，不破，则开始构筑双底，破了，则确认C浪5，因而下周大盘还将面临较大的考验。
目前三大指数很不协调，上证最弱，创业板最强，这种状态不利于市场合力形成真正的“市场底”，目前深成指和创业板还未跌破6月6日的低点，也就是说这两个指数其实还没开始确认走C浪，特别是创业板，在本周连续回升之后，周五最高点几乎已接近前期高点1600附近，下周如果创出反弹新高，日线将出现背离钝化，也就是说创业板后面将酝酿日线顶背离的风险，这种状态和上证正好相反，所以这次构筑“市场底”的情况比年初的时候更复杂，如果创业板出现日线背离，还要防其出现补跌的风险。
在这个位置切忌追高做反节奏，再下跌可关注两个阶段性机会上面我们分析了目前三大指数的不同状态，说明这次构筑底部的情况比较复杂，在形势没有完全明朗之前，大家还须保留一份谨慎，不过从总体上看，我们认为即使再下跌，空间应不会太大，两周之前我们提示的C浪下跌的第一目标位就是2756-2700（已见2733），极限目标位在2600附近，现在依然维持这个观点，后面最强的一种走势就是在2733之上构筑双底，或是多重底，在8月底前后完成筑底任务，然后配合国庆氛围展开一波强反，但是如果破了2733，将走出C5，再退到2700-2600区域震荡筑底。
基于以上分析，下周短线操作策略就是，重点防范阶段性高点在2836-2856随时出现，并展开一波下跌，再上冲应在2836-2856以分批减仓为主，在这里切忌追高做反节奏，目前依然轻仓甚至空仓的投资者，此时更不能盲动，应继续耐心等待，后面再下跌，主要是关注两个阶段性的机会：一个是不破2733，如果在此构筑双底成功，则可在2756-2733择机适量低吸，但还不能满仓；二是如果跌破2733，甚至2700，也同样可以分批加仓（5-6成），准备做一个国庆反弹行情。A股资讯
财经要闻
一、中央支持深圳建社会主义先行示范区二、证监会罕见定性！康美药业"有预谋有组织"实施造假三、“忻中一号”卫星升空 物联网星座组网运行四、第二季度中国智能手机品牌占据42%全球市场份额五、第六届中国国际物流发展大会将于10月份举行公司公告
1.中装建设 拟联合设立区块链金融平台2.ST围海 董事、高管等拟增持公司股份3.东华能源 拟联合在茂名投建丙烷资源综合利用项目4.新华制药 ：盐酸西替利嗪片（10mg）首家通过仿制药一致性评价5.新诺威 上半年净利润同比增长24.34%6.国恩股份 上半年净利润同比增长35.16%7.红旗连锁 上半年净利润同比增长52.93% 养老保险基金现身股东榜8.大族激光 补充披露欧洲研发运营中心建设工程总承包合同9.沈阳机床 ：法院裁定受理公司进行重整 股票被实施退市风险警示10.长沙银行 上半年净利润同比增长12.02%11.日月股份 上半年净利润同比增长81.75%12.福蓉科技 上半年净利润同比增长63.66%13.江丰电子 拟收购Silverac Stella 100%股权电影票房

科创板
成交5.5亿元!爆款ETF上市首日成焦点,公募基金热情追捧科创浪潮
备受行业瞩目的爆款基金华宝科技ETF，上市首日场内交投颇为活跃。截至收盘，该基金场内涨1.17%，成交额高达5.5亿元，快速成为市场关注焦点，小编也在朋友圈感受到了它的热度。其实今年以来，科创热潮一浪高过一浪，公募基金布局科技主题新赛道的热情持续高涨。科技主题基金扎堆成立8月16日，首募金额超10亿元的爆款基金华宝科技ETF，上市首日场内交投颇为活跃，成交额高达5.5亿元，备受市场关注。华宝科技ETF的交易公告书显示，海康威视 、科大讯飞 、恒生电子 等科技龙头均出现在基金的重仓股中。

华宝科技ETF重仓股同一天上市的国泰计算机ETF，其重仓股也包含多只相同的科技龙头股。
计算机ETF重仓股沪上某公募人员表示，科创板开市以来，赚钱效应凸显，带动了A股科技板块的走强，推高了公募基金布局科技主题赛道的热情。东方财富 Choice数据显示，今年以来，科技主题基金的成立数量大幅增加。截至8月16日，年内共34只科技主题基金成立，其中科创板主题基金达12只。从上述基金的募集情况看，受到了投资者的强力追捧，华夏科技创新混合、汇添富科技创新混合、南方科技创新混合等多只基金均提前结束募集。华宝科技ETF更是在科创板开市当天以超10亿元的首募规模宣告成立。
根据证监会网站披露的最新一期基金募集申请数据，截至8月9日，还有132只科技主题产品处于申报待批阶段，其中科创板主题基金多达62只。具体来看，既有计算机、半导体 、互联网 、信息科技、人工智能 等细分科技主题基金，也有跟踪科技相关指数的ETF。选赛道比选“赛马”更重要近期科创板的强势表现，吸引着投资者的参与热情，但是对于个人投资者来说，科技创新公司的研究门槛普遍较高，在缺乏相关行业知识的情况下，要想获利并不容易。据海通数据显示，过去3年（2016.06-2019.06），仅有34%的电子行业个股，27%的计算机行业个股，28%的通信行业个股，25%的医药行业 个股跑赢各自行业指数。“涨指数不涨个股”已经成为了科技板块的显著特征。因此对于投资者而言，想要长期投资于科技板块，与其在日新月异的新兴成长行业中选择个股，还不如选择更为省心高效的指数投资。以近期获批的申万菱信研发创新100指数为例，该基金定位科技蓝筹，由申万菱信和中证指数公司合作开发，样本股由沪深两市中信息技术 、通信、航空航天与国防、医药、汽车与汽车零部件等科技相关行业中研发营收比例高、行业代表性高的100只股票构成，反映了科技行业代表性上市公司股票在A股市场的整体走势。近期，诺德基金旗下诺德中证研发创新100指数型证券投资基金也进入了发行阶段。诺德基金董事长潘福祥认为，对于科技股的投资，选择赛道比选择选手更为重要。基于这种考虑，诺德基金在科技类产品布局上，先布局了指数产品：“我们之所以先推一个指数产品而不是主动管理的产品，主要是因为我们判断未来科技创新企业大概率会有相对好的科技创新表现，但最后哪个企业能胜出其实很难判断。”


科创板引爆 券商这门 “生意”彻底火了！
科创板开市以来，融券业务持续火爆，融券盘规模一路走高，不少机构频频出现券源紧张、融券价格飙升的情况。而在两融新交易规则的政策利好推动下，券商对两融类资本中介业务布局的积极性也不断提高。据券商人士透露，目前券商两融业务的自主性和自由度不断提升，多数证券公司也在积极招兵买马、调整部门资源投入到资本中介业务中，未来两融占券商业务的比重也会进一步抬升。科创板融券业务持续火爆由于科创板制度的创新设计，新股挂牌首日就允许融券做空，加上前五日不设涨跌幅，为融券做空者带来机会。科创板开始后，券商的科创板融券业务就和融资业务几乎保持同步快速增长的节奏。Wind数据显示，截至8月15日，28只科创板股票的融资余额为32.07亿元，融券余额为31.83亿元，两者规模相近。其中15只科创板股票的融券余额高过融资余额，占比53.57%。从7月22日科创板开市以来，连续四周，融券余额规模超过百亿，融券余额占A股流通市值比升至0.03%。科创板融券业务持续活跃，融券盘规模屡创新高，也让不少券商机构借此增厚了业务收入。“科创板股票波动非常大，很适合一些多频交易策略的量化私募客户参与融券业务，当天买入科创板股票后，股价上涨后就融券卖出，可以马上锁定收益，赚钱效应非常可观。”华南某券商营业部人士表示。据悉，目前券商的券源主要来自于推荐上市的科创板股票，部分也是来自同一股东体系下基金公司的科创板股票。而对于部分科创板承销跟投项目不多的机构而言，券源紧张，甚至出现“一券难求”的情况。“现在转融券扩容推进，战略配售基金大多有很强的意愿出借券源，可以部分解决券源紧张的问题。”上述营业部人士表示，即便有一定券源，但需求端依旧旺盛，导致不少个券需要机构客户提前预定，融券价格也会根据市场化定价的方式水涨船高。“当然目前融券费率基本维持在20%左右，短期有比较高的价格，但是一般会下调，否则融券方的成本就会大很多。”据某中型券商相关人士透露，除了直接出借券源之外，部分证券公司在转融券业务服务方面找到了新的业务内容。“听说有同行为科创板战略配售机构代理券源出借业务，通过约定式申报方式出借，赚得更高市场化出借费率，中介机构也能从中赚取一部分佣金收入。”不过，上述券商人士也表示，这种代理借券业务和券商直接出券对于融券方而言没有太大区别，但是需要通过新签订协议明确券源、充分提示风险，如果出借责任和期限界定不清晰的话，容易出现券商和券源出借方以及客户之间存在纠纷，需要防范这部分业务风险。券商积极布局两融业务8月19日起，修订后的两融新规正式实施，两融标的股将从950只扩大至1600只，两融标的范围的放宽无疑将增强A股市场交易活跃度。而在两融新规出台前后，多数券商机构也已经调整相关业务规则，向两融等资本中介业务部门倾斜一定人力和资源，两融业务在券商内部的重要性日趋凸显。华东某券商经纪业务部门客户经理表示，在科创板正式开市前，公司内部就加大人力调配投入到科创板业务中，针对两融客户加多了协议补充签订以及风险提示工作要求。在两融业务风控方面，既需要遵守一定的业务规则要求降低风险，同时也需要放松相关指标来吸引更多客户、提升交易量。“在最初融券业务的客户选择方面，我们会挑选风险承受能力较高、交易策略相对比较成熟的机构客户，降低风险敞口，因此风控的要求会比较高。但是随着交易量的放大以及需求的提升，部分指标会放松一些，让有条件客户积极进场参与。”上述客户经理表示。据券商方面透露，针对扩大的两融业务尤其是融券业务，部分证券公司已经开始进行新一轮招兵买马。除了人员补充配备之外，总部层面也会进行一定的资源调配和部门架构调整来适应现在两融业务部门的变化，可以预见未来两融这样的资本中介业务占据券商业务的比重会越来越高。值得注意的是，过去，部分两融业务的无序放大加上市场的调整，让不少券商机构踩上股票质押融资业务的雷区并带来较大的损失。目前，两融业务再度迎来政策和市场空间的放宽，加上科创板市场新的交易制度更加灵活，对券商风控也提出了更高的要求。“目前政策的趋势是逐步放宽对券商的业务限制，在两融业务等方面，证券公司掌握了更高的自由度，这也意味着对业务风控的要求也会更高，一旦出现内部风控和业务上的漏洞，出现损失、波及到公司整体资本层面，甚至会拖累业绩。因此，风控的要求只会比以前更高，而不会更松。”上述华南券商人士指出，在科创板两融业务尤其是融券业务风控条件上，不仅是门槛设置要求更高，同时对融券业务期限以及风险对冲措施也会设置相应指标，来降低业务风险。对于当前融券业务规模的崛起，业内人士表示，从长期来看，融券业务的增加，一方面避免了当前A股市场融资融券不对等的现象，另一方面，做空需求得到满足，充分的多空博弈让科创板更加市场化，价格回归价值，更加合理的估值和定价，有助于践行价值投资的理念。
证监会同意安博通 科创板IPO注册
近日，证监会按法定程序同意北京安博通科技股份有限公司科创板首次公开发行股票注册。上述企业及其承销商将与上海证券交易所协商确定发行日程，并刊登招股文件。
科创板市价总值为6832亿元
据上交所8月16日披露，沪市科创板上市公司数为28家，市价总值为6832亿元。科创板累计受理企业为152家，其中，问询中企业34家，待问询企业4家，已上会企业41家(其中2家已中止)，上市委审议通过企业41家，未通过企业为零。已有39家企业提交证监会注册，其中同意注册28家，不予注册企业为零。11家企业处于注册过程中。