迪安诊断(SZ300244)

· 机构观点：业绩略超预期，收获期盈利能力持续提高
1、公司中报归母净利润同比去年增长15-30%，略超先前预期；
2、第三方实验室陆续进入收获期，拐点已现，合作共建持续高质高速发展；
3、高端精准诊断技术平台国内领先，伴随诊断、质谱等领域全面提高特检能力；
4、内生牵引力不断增强，现金流持续改善。
·盈利预测：我们预计2019-2021年公司收入92.79、115.47、142.03亿元，同比增长33.19%、24.44%、23.01%，归母净利润4.92、6.30、8.10亿元，同比增长26.59%、28.11%、28.47%，对应EPS为0.79、1.02、1.30，目前公司股价对应2019年22倍PE，考虑到公司实验室经营趋势向好，财务指标有望持续好转，我们认为公司2019年合理估值区间为35-40倍PE，合理价格区间为27-32元，维持“买入”评级。