原创作者激励活动：资金流向中小创，机会在半导体里面

做股票跟市场保持一定的距离是必要的，既能够保持对市场的敏感，也不会受市场波动造成过大的情绪变化影响。从市场的情绪变化上看，新城控股 、东阿阿胶 的下跌，市场并没有解读成龙头中报不及预期进而能够引发市场继续下跌的逻辑，叠加地产7月份的海外融资计划以及宏观经济数据回暖，行情最小阻力方向依旧是向上的。



从市场结构上看，高度板澄星股份 五个板之后遇到巨大的市场抛压，五板目前就是市场认可的最大高度，所以，昨天的南华仪器 遇到第四个板也开始有所放量。另外一点很重要，上证指数 走势有点失真，资金其实从权重50里面流向了中小创，这是市场结构性变化最大的特征，7月份是题材炒作阶段的判断。



从市场核心交易特征上看，超跌小盘是当前市场的核心主线，目前是中小创超跌之后估值修复的阶段，其实市场可能忽略了很重要的一点，就股票这个维度来说，最大的利好就是跌多了，最大的利空就是涨多了，毕竟估值波动是有正常区间的，这是事件驱动的一种衍生，低波动率超跌因子是核心逻辑。从热点上看，健康中国这种光喊口号的题材是没有持续性的，日韩制裁的事件发酵，主力资金从半导体原材料流向核心设计以及下游制造，尤其是和此次日韩争端相关的原材料光刻胶，所以半导体的争端，并不是中美之间，是一场多国之间的竞争，这大概率就是本月市场的主线。



交易策略是根据市场结构以及核心交易特征来确定：赚钱效应主要集中在中小创当中，仓位可以继续增加，个股用趋势交易以及超跌小盘估值回归策略，方向围绕半导体挖掘交易机会。