原创作者激励活动：吊灯止损的参数如何确定

（一）序言

截断亏损，让利润奔跑，是趋势跟踪者的信仰。
无论多么好的理念，必须要有具体的方法来实现和执行。怎么做到“截断亏损”呢？海龟的N日低点止损，需要强大的心脏、粗条的神经，我做不到。按我的经验和学，均线和吊灯止损，是比较好的两种方法。
当我们去搜寻相关文章时，对于吊灯止损的具体做法，绝大多数是这样定义的：最高价减去3倍ATR。为啥是3倍呢？没有理解透彻的东西，我们是无法坚定不移地执行的。
那么，我们自己动手，测算一下。

（二）工具
用什么工具统计测算呢？其实很简单，用通达信软件加EXCEL就能够搞定，不需要高大上的复杂计算软件。在通达信中编写下面这么一个公式指标。
=====================公式开始=============================
TR1:=MAX(MAX((HIGH-LOW),ABS(REF(CLOSE,1)-HIGH)),ABS(REF(CLOSE,1)-LOW));
ATR1:=MA(TR1,21);
HH:=HHV(H,13);
HC:=(HH-C)/ATR1;
HC0:HC;
HC1:REF(HC,1);
HC2:REF(HC,2);
HC3:REF(HC,3);
HC4:REF(HC,4);
HC5:REF(HC,5);
HC6:REF(HC,6);
HC7:REF(HC,7);
HC8:REF(HC,8);
HC9:REF(HC,9);
MOM1:=100*(C-REF(C,13))/REF(C,13)/13;
动量:(MOM1+REF(MOM1,6))/2;
{备注：这里的动量取平均，才能代表上面的HC0到HC9的十个数字所对应的动量};
================公式结束==================
上面公式中的HC0到HC9就是最近10天的吊灯值（收盘价格与13日高点的差值除以ATR），也是我们下面要统计的对象。
请特别注意这行代码：HC:=(HH-C)/ATR1;
这里是用N日最高价减去收盘价格，而不是最低价格（下影线），对应着的应用意义是：我们只看收盘价格是否跌破止损线，而不是看盘中的最低价（下影线）。这种定义，适合于上班族，因为我们下班后，面对的只能是收盘价格。

（三）获取数据
（1）利用排序取得数据
利用通达信软件的“指标排序”功能，对沪深A股进行排序，选指标的时候，选上面编写好的这个指标。排序之后，将所得的数据导出，存盘为EXCEL文件。
重复一次上面的指标排序，但日期往前挪10天。再次存盘。
（2）合并，按动量排序
把上面两次存盘的数据拷贝到一个页面、纵向相连。这样一来，我们相当于获取了最近20天整个沪深股市的数据样本。
对这个合并后的数据，按“动量”列进行排序。
（3）统计数据
对于排序后的数据，只统计动量大于零的这部分数据，小于零的数据，忽视它。因为我们是趋势跟踪者，我们只操作动量为正的股票。

（四）统计结果
对于进入我们视野的动量大于零的数据，我们分三块来统计。首先是全貌；然后是动量比较小的那一半（对应着股票K线走势弱的）；最后是动量比较大的那一半（走势强劲的）。
（1）先看看所有数据，是怎么一个分布

（2）再来看动量比较小的，也就是走势比较弱的

（3）最后看动量大，走势强劲的


（五）数据解读
（1）免责声明
需要特别说明一下的是，在通达信软件里面，不方便实现吊灯止损的最原始的意义，只能间接地、近似地实现。也许是我太笨了，反正我实现不了“入市以来最高价减去3倍ATR”。我只能实现“N日最高价减去M倍ATR”。
这有啥问题呢？带来的问题是有误差，并且是属于稍微偏向于乐观的偏差。原因在于，因为我们只能在软件中实现“N日最高”，无法实现“入市以来最高”，这就导致我们按前者做出来的吊灯止损线，居然是可以向下走的。大家知道，趋势跟踪里面最看重的就是该止损时，必须毫不手软地止损，现在你这里止损线还可以向下移动，那就是执行不坚决啊。
不过，还好，虽然有偏差，但无伤大雅。
好了，以上说得跟谜语、暗号一样。懂的自然懂，不解释了；要解释清楚的话，太费事了。

另外要说明的是，本文数据只是做了一个较小样本的抽样，结论的可靠性可能会有一点点问题。

（2）解读
我们以上面最后一张图的最后一行数据来做解读。
“小于3.0”对应的是“98.24%”，意思是：在动量比较大（股票走势比较强劲）的这些股票数据中，如果你选择吊灯止损的定义为：N日（本文N=13）最高价减去3.0倍ATR，那么有98.24%的K线，是不会跌破吊灯止损线的。那么，如果K线跌破了吊灯止损呢？那就意味着落入98.24%以外去了，小概率事件发生了，即：坏事了，快跑吧。
也就是说，如果你采用3倍ATR的吊灯止损，你有98.24%的把握，是不会轻易被震仓给吓走的。
OK，我们看倒数第二张图。这张图的数据，是对应那些走势稍微弱一点的票的，如果你采取2.5倍ATR的吊灯止损线，那么你有90.77%的把握，不被震仓出局。这也意味着有10%的可能会被震仓出局，比刚才那个大多了。

（六）讨论
其实，看了这些统计数据，我有以下感受。
（1）这下心里踏实了，经典书籍中的3倍ATR原来是这个道理。设置止损线的目的，并不是奔着止损去的，恰恰相反，要尽量避免被止损。当然，甘蔗没有两头甜；不容易被止损，也就意味着一旦止损，损失就比较大。
（2）到底3倍好，还是2.5倍好？2.0倍好？这个没有定论。炒股这里只有艺术性，没有科学性。但是，一定有最适合于自己的。关公能够挥动82斤的青龙偃月刀，我们能够使得动十斤的花枪就不错了。个人看法，如果跟踪的是投机标的，宜采用紧凑止损，比如，采用2N止损。如果跟踪的是价值型标的，宜采用宽止损，比如3N或2.5N。换个说法，如果想盯牢，采用宽止损；如果想快速地汰弱留强，那么采用紧止损。

（3）一般来说，我们总是应该去追最强势的股票，所以，我们应该选取上面第3张统计数据表（动量值比较大的）；如果采用2倍ATR止损，查阅这张图的数据，就应该有93.63%的样本点是小于2倍ATR的。这是一个比较合适的参数。
海龟系统是大师级的人物搞出来的系统，其采用2倍ATR止损，自有其道理。