刚刚, MSCI扩容名单揭晓！这些创业板标的纳入！

明晟公司（MSCI）于北京时间5月14日早5点（5月13日欧洲中部夏令时晚11点）公布了2019年5月的半年度指数审议结果，以及A股扩容第一阶段新纳入和剔除的A股个股名单。此番指数审议结果将在5月28日收盘后生效。

MSCI官方声明称，将增加中国A股在明晟新兴市场指数的权重：

26只中国A股将纳入MSCI中国指数（MSCI China Index），新增个股有18只来自中国创业板指 数，此前238只成分股的纳入因子将从5%增至10%。新增18只中国创业板个股包括：同花顺 、泰格医药 、温氏股份 、康泰生物 、爱尔眼科 、迈瑞医疗 、网宿科技 、东方财富 、沃森生物 、乐普医疗 、汇川技术 、三环集团 、芒果超媒 、蓝思科 技 、智飞生物 、先导智能 、宋城演艺 、宁德时代 。

MSCI表示，本轮指数成分调整完成后，中国A股在MSCI中国指数和MSCI新兴市场指数中的总权重分别为5.25%和1.76%。



MSCI中国A股指数中（MSCI China A Index）中，MSCI中国A股大盘股指数将纳入26只中国A股，且没有个股被剔除出去，包含总股数升至264只。MSCI中国A股中盘股指数将新增29只个股并剔除5只，包含总股数升至173只。

MSCI中国A股在岸指数新增109只个股并剔除3只，其中三个市值最大的新增个股分别是：温氏股份、宁德时代和迈瑞医疗。其他新增个股包括：东方财富、爱尔眼科、智飞生物、同花顺、顺灏股份 、蓝思科技、顺网科技 、康泰生物、网宿科技等。剔除的3只成份股包括：广州发展 、 皖新传媒 、 三星医疗 。

此外，MSCI中国A股在岸小盘股指数新增503只个股并剔除49只，大部分新增个股来自符合条件的中国创业板指数。

MSCI中国全股票指数（MSCI China All Shares Index）将新增66只个股并剔除10只，其中三个市值最大的新增个股分别是：温氏股份、宁德时代和迈瑞医疗。

此外，MSCI中国全股票小盘股指数将新增522只个股并剔除46只，大部分新增个股来自符合条件的中国创业板指数。

MSCI扩容在即

依据MSCI在3月1日的公告的计划，5月份A股纳入比例首批从5%提高到10%，创业板潜在纳入个股名单共12只。审议结果将于5月28日收盘后生效。在2019年5月、8月和11月，MSCI计划分三步将纳入因子从5%扩大到20%。


未来三次扩容增量资金测算

按照当前方案，MSCI本次扩大纳入将带来增量资金172.7亿美元（约合人民币1,156亿元），8月也会有同量的增量资金流入，在11月将带来增量资金308.8亿美元（约合人民币2,067亿元），合计带来增量资金654.2亿美元（约合人民币4,379.3亿元）。

过去两次扩容资金流入情况

2018年6月1日，MSCI首次纳入因子为2.5%；2018年9月1日，A股纳入因子提升至5%。中信建投 梳理了首次纳入与扩大纳入前后两个月陆股通资金流向情况，发现前两次MSCI扩容前半个月是北上资金流入较为集中的时间点，外资流入情况较其他时间点更为乐观。中信建投认为，这与主动跟踪资金与被动跟踪资金在方案实施前集中建仓有关。

MSCI首次纳入与扩大纳入前三个月，净流入最大的前五个行业有3个重合，分别为非银金融、食品饮料和银行，而这三个行业也是在MSCI纳入标的中市值占比最高的三个行业。中信建投对纳入MSCI的标的按市值与股份数量进行统计，发现入选MSCI新兴市场指数的市值排名前十的行业包括，银行（9.3万亿）、非银金融（4.6万亿）、食品饮料（1.8万亿）、采掘（1.6万亿）、建筑（1.3万亿）、化工（1.2万亿）和汽车（1.2万亿）；
从股票数量角度排序，非银金融（14.1%）、银行（8.6%）、医药生物 （6.3%）、公用事业（5.9%）、房地产 （5.9%）建筑装饰（5.4%）、汽车（5.4%）、交运（5.4%）、化工（5.0%）和有色（5.0%）。
与沪深300指数行业市值构成对比，超配银行、非银金融而低配传媒、通信。
过去纳入因子扩大后，北上资金会在纳入前3个月显著流入在标的中市值占比较高的银行、非银金融和食品饮料行业。但值得注意的是，第二次扩大纳入的效果较首次纳入有所减弱，中信建投认为主动型资金配置行为受MSCI影响逐步钝化。在MSCI纳入标的中占比较高的金融消费龙头在本次扩容中仍会受益，但边际效果将持续减弱。

创业板纳入个股情况

本次扩容最大的边际变化在于MSCI首次纳入创业板个股。新纳入的26只股票中18只来自创业板，这是A股创业板公司首次“入摩”。


从行业来看，本次扩容创业板新增标的中，创业板50 指数中市值占比较大的标的为迈瑞医疗、宁德时代与东方财富。
从创业板纳入标的行业分布看，医药、汽车和传媒权重较大。