券商行业迎来历史性机遇!(附股) (2019-04-03 20:14:40)转载▼
近期持续强烈看多券商,周日晚上,咱们分析了券商的短中长线逻辑,今天,咱们再结合政策,具体的分析一个问题:券商如何做大做强?
大逻辑,咱们再重复解释一下:中国过去都是通过银行,来搞间接融资,效率低开;未来要转向直接融资,这就需要搞出科创板,发展壮大资本市场,更需要强大的投行来提供专业的服务。
但现在,国内的投行,只是券商下面的一小部分业务,太弱小!在金融业全面开放的背景下,快速发展国内的投行业,是迫在眉睫的任务!
央行原行长戴相龙3月12日在第11期“CF40·孙冶方悦读会”上建议,五大商业银行除了在香港成立国际控股公司从事投行业务外,可支持大型商业银行兼并收购境内中小型证券公司、保险公司。在非银行金融业务收入占全行比例超过15%后,把大型商业银行改为大型银行控股集团。
这是一个思路:大型商业银行并购券商。
此前,2018年6月15日,戴相龙在“2018
陆家嘴 论坛”上建议,提高国有资本在证券行业的集中度,组建具有国际竞争力,总部设在上海大的投资银行。
这是另一条思路:券商合并重组,组建大型券商。近期大券商中,
海通证券 持续暴涨,上周五涨停,今天再次涨停,正是与此有关。
据说,戴相龙在当晚的演讲中大胆提出了自己的建议:支持大型商业银行兼并收购境内中小型证券公司。他的这句话引起了坐在台下第一排的海通证券总经理瞿秋平的注意,结束前他提了最后一个问题。他说,“这点我很感兴趣,我的问题是:近期这能成为现实吗?”
从长线来看,券商真正的想象空间就在这儿:发展成为
高盛 这样的全球级的大投行!
刀锋梳理了一下,大型央企金控平台往下的A股上市券商,未来在母公司的支持下,并购重组的预期更强,相关公司包括:
中信证券 (中信集团-
中信银行 )、
招商证券 (招商局集团-
招商银行 )、
光大证券 (光大集团-
光大银行 )、
中国银河 (银河金控);
东兴证券 (东方资管)、
长城证券 (华能集团);
以及地方有实力的金控平台往下的A股上市券商:
国泰君安 (上海国际)、
西南证券 (重庆渝富)、
国元证券 (国元集团)、
华泰证券 (国信集团-
江苏银行 )、
山西证券 (山西金控);
民营集团:
国金证券 (涌金投资)。
去年底,中信证券已经率先收购广州证券,已经上市的券商,是不太愿意被收购的,所以行业内并购,应该主要是头部大券商,收购未上市的中小券商为主,主要还是利好头部大券商。