解构退学炒股情绪套利模式（二）

上周末发了一篇关于退学的实盘交易分析，这次打算换个视角重读解读一下，正如从多角度解读当下行情一样，可以看到不同的东西。

下面是退学最近的交割单：

2.12买入宜华健康 三分之一仓，翘板 2.12 新题材 OLED 概念出现

2.13集合进价出局

2.14买入濮阳惠成 三分之一仓，排单

2.15卖出濮阳惠成，下午打首板大富科技

2.18未更 2.18银能源第9板大烂板

2.19空仓 2.19银星能源 连板结束， OLED 概念由一字行情切换为换手行情

2.20打板买入金龙机电

2.21出局金龙机电

2.22集合竞价买入国风塑业 2.22大金融概念出现

2.25锁仓

2.26卖出国风塑业 2.26 OLED 龙头见顶，5G东方通信 小周期见顶

2.27打板买入岷江水电

2.28冲高出局岷江水电

3.1翘板特发信息 3.1号大金融周期由一字行情切换为换手行情

3.4出局特发信息 3.4 超高清视频概念出现，边缘计算概念出现

3.5买入万隆光电

3.6锁仓万隆光电

3.7出局万隆光电 3.7 芯片龙头晓程科技 首板

3.8买入合锻智能 3.8大金融龙头大智慧 大烂板见顶；
3.8 超高清视频龙头东方网络 由一字行情切换到换手行情

3.11出局合锻智能 3 .11电力物联网概念出现；创投新龙头复旦复华 首板；
3.11 边缘计算龙头安控科技 由一字行情切换为换手行情

3.12打板买入大港股份

3.13出局大港股份，尾盘买入福莱特 3.13东方网络和安控科技大烂板，龙头见顶

3.14板砸福莱特，低吸晓程科技 3.14芯片龙头见顶；
3.14 电力物联网国电南自 和创投龙头复旦复华从一字行情切换为换手行情

3.15板砸晓程科技

3.18开板低吸赫美集团 3.18一带一路 概念首次炒作；氢能源首次炒作

3.19板砸赫美集团 3.19电力物联网龙 头国电南自见顶


3.20打板买入厚普股份 3.20工业大麻炒作板块效应相关个股十支涨停

3.21出局厚普股份 3.21创投复旦复华见顶

3.22买入北新路桥

3.25出局北新路桥 3.25多重属性龙头国际实业 见顶

3.26买入福莱特

归类及划分：

1.翘跌停板： 宜华健康和特发信息

2 .一字板开板买入套利：

国风塑业和晓程科技(题材一字龙头开板套利）
岷江水电和赫美集团及北新路桥（重组线一字龙头开板套利）

3.题材后排跟风套利 濮阳惠成和万隆光电（新题材排板套利）

大港股份和厚普股份

4.低位首板或二板套利 金龙机电和合锻智能及大富科技

退潮期板块轮动套利 两次买入福莱特

第一类分析解读：

对于第一类翘跌停这种手法有关标的选择、择时选择这块我没有完整的思路，所以对这一块暂时不过多评价。

第二类分析解读：

在分析这块行情之前，我们需要先了解一下，进入牛市后或者说在银星能源之后，市场成交量明显放大后市场博弈的变化。由于当下的同质化交易这种行为，市场的炒作可以看做由两波行情构成，第一波行情可以认为是一字板行情；第二波可以称为换手行情。相对应的市场龙头股的结构构成了N＋N这种结构，从进入增量市场阶段后，我们遇见的第一个新题材炒作是OLED 概念，当时还有5G这条线两者并行，2.18日5G龙头东方通信走出4＋1板结构，2.19号OLED 的换手龙头华映科技 走出2＋1板结构，很多人不明白华映科技的地位，根本上是不理解行情的分类。OLED 的炒作分为两个阶段，第一波，一字龙头2.19号领益智造 见顶确认，2.20换手龙头板凯盛科技 见顶确认；第二波从2.19号开始，一字龙头确立为国风塑业，换手龙头确立为华映科技。这是题材炒作的两条线，像OLED 这块走的算比较复杂的了，相对简单的是大金融里的互联网 金融这条线，2.22到3.1号看作是一字行情，3.1-3.8看做换手行情。一字行情在大智慧3.1确认结束，同时银之杰 的上板走5＋1板结构确立互联网金融 二波行情。这种走的相对比较简单，比OLED 那种双线结构更容易看懂。由5G龙头东方通信开始，市场流行了这种炒作结构，后面的新题材都可以用这种结构去分析，东方网络的9板可以看做两段行情，5＋4结构，安控科技看做5＋3板结构，国电南自看做3＋3结构，复旦复华看做3＋5结构。之后的所有一字板加放量换手板结构都这样看待。像东方网络这种一字板切换放量板的结构本质和大智慧这种没有本质上的差别，差别只在于在N＋N中，对于两种走势的连接上一个是零个交易日一个是一个交易日。进一步的，像重组等股票复牌后连续一字，放量开板后后面的行情可以看做换手行情。进行一字板进行套利的关键所在就在这，当一字板开板后对应两种走势，一种是放量回封，买点在板上，一种是类似于晓程科技，开盘下杀，买点在于低吸；之所以套利能成功是因为市场中有一部分资金会尝试去做换手行情，那么结果就会出现，次日大概率拉升，如果上板是硬板不烂，那么就有机会走二波行情，套利交易对应锁仓等待二波行情见顶走弱，例子国风塑业等；如果拉升只有冲高，那么当天二波尝试失败，例子晓程科技3.14号一字开板后次日走掉，隔日套利在次日不封硬板必须走掉，虽然后面有可能继续有行情，但是安全起见必须结束这笔交易。这种套利对应的是，一字行情切换为换手行情的第一次拉升尝试，第一次胜率最高最安全。

第三类分析解读:

这种类型的套利从根本上说属于，龙头买不上买强势跟风前排的交易。濮阳惠成和万隆光电属于对新题材的第一波一字行情套利行为，这种一字龙头肯定买不上的，买个强势前排套利。
大港股份这块，当时龙头晓程科技一字板买不上，买入强势后排的交易。厚普股份这笔交易有点特别，3.19号厚普股份从一字切换为换手板，如果按退学原来那种一字板玩法的话，买点该在3.19号板上，而不是在3.20打板买入，我猜想，3.19退学错过这个好买点关键在于，他当时手里有赫美要处理，对手里的交易尽可能卖好好再去开新仓，错过买点就空仓这是退学的好惯。这个惯很值得我们学。在3.20号买入只能看做厚普股份这个氢能源支线龙头对国际实业总龙头的套利了。从套利来讲，这笔交易略微有点勉强的感觉。

第四类分析解读：

这一类的套利，我分析这种属于无题材时期，对应题材退潮期的避险套利。2.19银星能源见顶后，题材退潮用超跌股金龙机电进行套利；3.25号国际实业见顶买入福莱特套利避险。这一块套利的核心思路是，当最近的热门龙头高位大烂板或确认走弱势，买入次新或超跌类或者最近对应新开板一字重组股进行套利。

退学套利总体思路

当有新题材时进行题材套利；当题材退潮时即龙头股走弱，买入次新或超跌避险，同时在行情的不断变化中，密切关注重组股或连续一字股的开板套利机会，这种一字板开板套利是退学最近做的最多的。按照这种思路长江通信 3.25上板是买点，次日冲高出，这笔交易他没做；3.26号次新股是买点，买的还是老情人福莱特。


退学套利思路对我们的启发：

无论是套利也好做龙头也好都只是交易术的层面，理解行情才是根本。套利这种手法对于做龙头选手来讲有很重要的补充意义，当龙头买不上或者错过龙头股买点时用套利思路做后排；如果你有机会买上龙头当然是做龙头最佳。对于做龙头而言，用做支线龙头对总龙头套利也是很好的思路，这种适用行情同时有好几条支线的情况。退学的交易总的来看目前形成了一个闭环，他不参与龙头股的试错期，因为在那时他在次新或其他版块避险；当他龙头确定后，他才去套利，套利之后，龙头股即将见顶或见顶，他又回到避险板块了，所以他的很多交易都和普通人认为的龙头没有关系，他的交易里压根就没有试错龙头的交易怎么会有龙头股呢？国风塑业和晓程科技那两笔看起来是做龙头股，其实思路更像是一字板开板套利的模式。

对于做龙头的选手而言，退学的避险思路很值得借鉴，当龙头股走弱及时空仓，或学退学去避险板块套利，当然对于超级高手而言还有另一种选择，那就是在旧龙头股走弱的第一时间去试错切换到下一个新题材上去。

最后在本文结束再次感谢退学兄的实盘分享。看到这篇文章的朋友欢迎大家推油、点赞、收藏，我不希望这篇文章被淹没在淘县的众多水贴之中。如果大家有不同的思路分享欢迎在回帖中提出，谢谢！