中央一号文件发布，《意见》提出要实施“奶业振兴行动”。

中央一号文件聚焦“三农”，提出“奶业振兴行动”。中央一号文件连续16年聚焦“三农”，此次《意见》提出要全面深化农村改革、完善乡村治理机制、发展农村产业、推荐乡村建设等八项措施；提出实施重要农产品 保障战略以及实施数字乡村战略。同时，《意见》重点提出实施“奶业振兴行动”，具体行动包括加强优质奶源基地建设、升级改造中小奶牛养殖场、实施婴幼儿配方奶粉提升行动。

“奶业振兴行动”利于乳制品品质及消费者消费信心提升。近年来原奶进口价持续走低，而部分国内乳企养殖成本较高导致部分国内鲜奶价格高于进口大包奶粉，因此大量小型乳业为压缩成本而购买相对便宜的进口原奶及进口大包奶粉，我国鲜奶供给面临过剩风险。此外，随着低温酸奶、鲜奶及奶粉市场的迅速发展，消费者对乳制品品质提出更高要求，实施奶业振兴行动及实施数字乡村战略利于加强优质奶源基地建设，同时升级改造中小奶牛养殖场利于提高养殖场机械化率以降低经营成本、提高产品品质、提升消费者对国产乳制品的消费信心。

产品价格上行、市场集中度提升叠加政策利好，推荐布局乳制品行业。随着乳制品行业告别双位数增长，行业逐步进入成熟期，价格提升将成为行业主要增长点，价格提升主要体现在产品结构升级带来的价格带上移以及促销力度减弱带来的单品价格提升，龙头企业提价控费驱动业绩增长。继三聚氰胺事件后，大量落后的中小企业退出市场叠加龙头企业加强对渠道方面布局使得乳制品行业市场集中度持续提升。乳制品价格上行、行业市场集中度提升叠加“奶业振兴行动”政策长线利好，乳制品龙头企业成长确定性高。基于以上判断，我们建议关注乳制品行业龙头企业。

相关标的：伊利股份(600887)、新乳业(002946)、光明乳业(600597)。