股神”巴菲特减仓苹果加仓金融汽车

巴菲特一向擅长逆市买入低估值的优质股票来进行长期投资，在2018年四季度美股的深度回调中，“股神”的调仓布局如何？又买卖了哪些股票呢？
巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司近日向美国证券交易委员会递交的F13报告显示，伯克希尔第四季度减持了其第一大重仓股苹果 的289万股股票，从2.525亿股降至2.496亿股，减持近300万股，约占原有持股1%。同时，伯克希尔加仓了不少金融股，7只加仓股票中有6只为金融股，在美国五大银行中，有4家主要股东中出现伯克希尔。另一大值得关注的动向是加仓了通用汽车 ，加仓幅度近4成。


由于去年四季度美国股市的大幅下跌，截至去年12月31日，伯克希尔在美国上市公司的股票投资组合市值为1831亿美元，缩水了380亿美元。据悉，伯克希尔将于2月23日公布第四季度和年终财报，外界预计其主要持仓的股票资产的缩水可能会影响该公司的净利润，但不会影响其运营业绩。
金融股下跌带来投资机会
在下跌时，被巴菲特大量买入的反而是金融股。巴菲特喜欢利用市场恐慌情绪来“捡漏”，而且上个季度银行股深受打击。标准普尔500指数金融指数在第四季度下跌了14%，是七年多来表现最糟糕的季度。
伯克希尔在第四季度抢购了更多银行和保险公司的股票，其中包括：1890万股美国银行 、接近1450万股摩根大通 股票、近440万股美国银行股票以及几百万股纽约梅隆银行 股票和财险公司旅行家集团等。总的来说，不计算第四季度新开头寸，7只加仓股票中有6个来自金融部门。此举使伯克希尔成为美国五大银行中4家的主要股东。
以美国银行为例，该股即使在2011年来上涨了5倍，但其预期市盈率也只有10倍，仍较其5年历史市盈率低10%，也低于行业的平均市盈率，同时金融行业 也会受益于加息周期。
伯克希尔还增加了其在地区性银行的股份，包括PNC金融服务集团和美国合众银行 。这可能是笃定行业会出现整合，因为本月美国银行已经有合并的先例，并导致人们猜测更多交易会在近期发生。
在伯克希尔·哈撒韦尚未投资该股票时，巴菲特就曾称赞摩根大通的杰米·戴蒙。根据公司副主席查理·芒格的说法，伯克希尔最终在时机一致的情况下进入了市场。在近期的公开言论中，芒格称： “随着投资越来越难以及银行做得越来越好，我们终于达到了他愿意采取行动的交叉点。”
新能源 汽车及估值成关注点
另一个值得关注的加仓则是通用汽车。沃伦巴菲特此前持有通用汽车超过5200万股股票，但在上个季度，他继续增持通用汽车1980万股，使其总持仓量达到7200万股。这足以让伯克希尔·哈撒韦公司成为通用汽车股票的前五大股东之一。


巴菲特对通用汽车日益增长的兴趣，可能源于该公司对电动汽车和自动驾驶的重大投资，以及11月宣布的重组。通用汽车计划在未来两年内，将其对下一代汽车和自动驾驶汽车的投资额翻一番，并且由于其计划重组，预计每年将节省60亿美元。
重组将意味着通用汽车的财务在短期内会受到影响，但节约开支会提高长期投资回报。通用汽车的目标是成为下一代汽车的领导者，计划在2019年推出自动驾驶出租车服务。上个月，通用汽车宣布凯迪拉克将成为其领先的电动汽车品牌，并将其定位为挑战特斯拉的产品线。

通用汽车如此受巴菲特青睐的另一原因在于它的预测市盈率(6.1倍)。 可以理解的是，汽车股的预估的市盈率一般都不高，但通用汽车目前估值略低于其历史五年平均市盈率，加上近4%的股息收益率，巴菲特可能无法放手其潜在价值。