今年计划只做两只票:视觉中国、
健盛集团
健盛集团的逻辑之前讲过了
视觉中国的基本面要好一些
1、视觉中国是A股唯一一家专业版权图片公司,也是国内版权图片行业的龙头,综合市占率达到40%,公司拥有近乎垄断的全球优质视觉内容资源,在市场上具有独特的稀缺性。
2、2016年,公司收购了比尔·盖茨于1989年创办的全球第二大图片库CorbisImages;2018年2月收购全球最大的摄影社区500px。并且拥有全球第一大图片库GettyImages国内独家代理权。行业壁垒高、护城河极深。
3、市场空间广阔,2017年国内正版图片市场规模约14.6亿元,参照美国的图片市场占广告市场规模2%的比例来测算,国内图片市场规模应该在130亿元,正版化率只有11%左右,向上有近10倍空间。
4、公司商业模式清晰,轻资产,且该等模式对应的现金流节奏优异(先向下游收钱,后向上游供应商付费,极为轻资产,扩张无需大规模占用资本金);先发优势使得市场领导者地位极为巩固,理应享有较高估值。
接下来就是买点的问题了
上图所示!我认为指数接下来还有一波浪5的杀跌行情,目标位2335附近。但这也是最后一跌了,跌完市场转入浪③的主升结构当中,这个浪③会在接下来的一年半之内突破3587的高点。
因为浪(C)是走楔形结构,楔形结构作为最后一浪通常伴随着翻越情况的发生,那么如果那一天指数要是收出放量大阴线并收盘在2335之下(翻越),第二天低开下杀直接满仓干进去。账户一关,眼睛一闭,不管了。
如果指数比预期的要强,没有跌下去,先反弹的话,再说呗,熊市还怕找不到好的买点。
风险提示:60倍的PE相对目前20倍PE满街跑的市场来说,缺乏短线博弈空间。