2018年投资总结

原创 价值人生 life198012

2018年投资组合整体收益-23.22%，做长期价值投资以来收益最差的一年。其中场内部分占七成，收益-27.63%。场内部分包括八成的公司组合和两成的基金组合。场外基金占两成多。场外部分亏损了两成左右。美股占百分之四。美股部分赢利了四成左右。

总体计算公司组合占比不到六成，场外基金占比了三成。这是因为2018年2月份开始下跌，开始一路定投基金。好在2018年的现金流比较稳定，不多，每月只占投资组合的1%，拿着每月增量的1%和以前积攒的货币基金 投入到存量的投资组合里面。市场各类指数也下跌到了历史最低估值的区域。

2018年沪深300全收益指数下跌了23.64%，中证500 全收益指数下跌了32.54%，中证800全收益指数下跌了25.95%。市场各类指数、策略指数和相应的指数基金，以及场外基金部分的配置和定投已经在2018年主要宽指、宽基、策略指数和基金收益总结和展望文章里面介绍。

场内部分做得不好，年初时踩了雷，因为充分分散，无伤大局，而持仓的顺鑫农业 全年上涨了66.70%，对冲了踩的雷的下跌，但是场内整体亏损与市场相差无几。相对集中，适当分散是好一些，我总结了三十六位长期组合的持仓收益和持仓配置，也是单独写了一篇文章备存。后面争取集中到一些确定上的品种，而且还不能全部配置到前期热的白马品种上面。现在市场已经到了底部区域，已经定投得差不多了。后面积攒的增量资金，如果市场再有机会，会陆续定投到场内的公司组合里面，提升这部分的配置比例。

2018年年度持仓如下：

2018年全部持仓明细

现金 0.02%
华宝标普红利 17.79%
吉艾科技 4.87%
中国平安 4.64%
建信央视50 4.60%
广发全球医疗 4.27%
双鹭药业 4.10%
顺鑫农业 3.96%
福耀玻璃 3.77%
东阿阿胶 3.27%
洲明科技 3.24%
新北洋 3.17%
富国中证红利 3.15%
国药股份 2.88%
中国国旅 2.49%
五粮液 2.10%
兴业银行 1.85%
家家悦 1.66%
格力电器 1.48%
天虹股份 1.36%
合力泰 1.35%
中南建设 1.16%
华宝香港大盘 1.16%
海康威视 1.07%
嘉实元和 0.97%
胜宏科技 0.97%
伊利股份 0.95%
信立泰 0.86%
房地产 0.82%
苏宁易购 0.81%
非银ETF 0.79%
亨通光电 0.71%
海澜之家 0.70%
利亚德 0.64%
华宝香港中小 0.60%
东方园林 0.58%
歌尔股份 0.57%
新华医疗 0.54%
中概互联 0.52%
分众传媒 0.52%
上证50AH 0.50%
华宝油气 0.47%
国信价值 0.47%
三安光电 0.47%
鹏华全球高收益债 0.44%
广发医药 0.42%
富国香港中小 0.39%
银河高股 0.37%
港股高息 0.37%
天弘中证医药100 0.33%
诺安全球不动产 0.29%
全球美元收益债 0.27%
广发美国房地产 0.26%
美国REIT 0.24%
印度基金 0.23%
德国30 0.23%
嘉实基本面50 0.22%
广发生物科技 0.22%
大成中证红利 0.21%
国泰估值 优势 0.20%
国泰中小成长 0.19%
先锋聚利 0.16%
沪港深中国增强 0.15%
沪深300价值 0.14%
南方亚洲美元债 0.14%
香港银行 0.13%
富国天惠 0.12%
美国消费 0.11%
博时主题 0.10%
大成360互联大数据100 0.10%
纳指ETF 0.09%
券商ETF 0.08%
消费行业 0.08%
易标普生物 科技 0.08%
价值基金 0.08%
兴全趋势 0.08%
500医药 0.07%
医药50 0.05%
标普医药 0.05%
中证传媒 0.05%
标普生物 0.04%
恒生中国企业精明 0.04%
标普500ETF 联接 0.04%
海外中国互联 0.04%
纳斯达克 100 0.04%
广发金融地产 0.03%
中证淘金100 0.03%
华夏收入 0.03%
长信量化 0.03%
中证环保 0.02%
兴全趋势 0.02%
南方大数据100 0.02%
交银定期双息 0.01%
共92只。

2011年至2018年收益如下：


由于净值法反应操作能力，此外还有进出时机能力，所以实际收益与表格中有所差别。这也是为什么今年很多定投的摊低了亏损，我依然按照未摊低亏损的计算。因为从超级低估上涨到低估仍然可以定投，同样会摊低利润。而且，资金进出得多和资金进出得少，用净值法还是实际收益法哪个意义大，也因情况而异。