通产丽星已经连续6个一字了。尾盘20W封单,看来还有继续板的动能。但是这个走势和前段时间的
普路通 是一样的,开板就是最高点。
而且买入通产丽星也不是超短的风格,停牌之前没有然后任何消息的,除非是内幕交易。不然提前买入的人也只不过是运气好而已。
下面从价值投资的方面看一下通产丽星的合理股价的。
消息面来说就是通产丽星55亿拟收购力合科创。
首先我们从披露的公告看起。
上图是84页PDF公告的核心内容。
也就说收购前的股本是3.65亿股本。收购完成后的股本是11.59亿股本。
再看看股价。11月23停牌前的股价是6.56。那么总市值就是6.56*3.65=24亿。
然后复盘至今连续6个涨停。炒作的预期就是收购,那么这里就应该按照收购成功后的总股本来算。
今天的收盘价11.62。那么今天的总市值就是11.62*11.59=135亿
135-24=111亿
那么由此可以得知,收购55亿力合科创,已经带来了111亿的市值增幅预期。那么这是否合理呢?继续看公告。
这里看出总资产价值50.6亿的力合科创,实际营收只有2.8亿。仅仅只有通产丽星23%。而归母权益是因为收购产生的一次性交易收益,不能算公司的持续价值。
所以总体来看力合科创的实际价值是不高的。
既然营收是弱项,那么就按照按照净资产来估价吧。
这里通产丽星总资产19.1亿。停牌前市值24亿。也就说市净率24/19.1=1.27
而力合科创的总资产50.6亿。按照同样的市净率来算。理论市值就是50.6*1.27=64亿市值。
那么理论总市值就是24+64=88亿。
理论股价为 88/11.59=7.59元
当然这是是按照净资产算的,是相对高估的价格。
而公告表示,发行股价为6.93元。这个价格算是比较合理,但是相对有一点点低估。
那么我认为通产丽星的合理价格就是(7.59+6.93)/2=7.26元
虽然通产丽星可能还是继续一字板,股价还会继续走高,但是基于公告所展示出来的价值,在我看来就是只有7.26元。
短线来看,会继续冲高。
中长期价值投资角度来看,在收购成功情况下,股价会慢慢回到7.26上下区间的。收购未成功的情况下,就回到原点。
以下纯属个人推测,水平必然有限,欢迎讨论交流。