基金的类型

18-12-16 13:13 383次浏览
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根据基金业 协会公布的数据,公募基金十月净值为13.36万亿,这个数字可以说是比较惊人的了,这不仅说明公募基金的数量多,更能反映出购买基金的投资者更是进一步增多。

市场上公募基金那么多,选择购买哪只也是个难题。之前有朋友过来问我,说手上有只XXX基金被套住了,现在亏损了50%!最近各大指数都反弹了,怎么它还是像条狗一样趴着?快帮他看看,是割了还是加大仓位?有朋友很奇怪,为什么买基金还能亏损那么多,基金投资按一般人理解不是比较稳妥的吗。

这就要看购买的基金是属于什么类型的了,不同的基金的风险也是不同的。根据投资对象的不同,基金可以分成几种:货币型、股票型、混合型、债券型、QDII基金。

货币基金

货币基金应该是众多投资者中最熟悉的一种基金了。像%E4%BD%99%E9%A2%9D%E5%AE%9D就是一款货币基金。货币基金主要投资的是短%E6%9C%9F%E8%B4%A7币工具(一般期限在一年以内,平均期限120天),如国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券(信用等级较高)、同业存款等短期有价证券。总的来说就是规模比较大,安全性高,流动性高。但是收益比较低,一般来说比银行存款利息高一点,所以有“准储蓄”的说法。

股票基金

股票基金顾名思义,就是投资于股票的基金。15年以后,股票型基金的定义由60%的仓位投资股票更改为80%的仓位投资于股票。股票型基金相比投资者个人买卖股票来说,基金购买的是一揽子股票,有效的分散了风险,并且增大了流动性。当然投资风险在众多基金中比较大的。而股票型基金又分三种。

1、普通股票基金

非常常见的一类股票基金,由基金经理主动管理,按照基金合同相关规定进行投资,由于股票基金的规模较大,基金经理的操作难度大,防止赎回的压力也大,现金头寸比较多,碰上行情不好的时候,入场时机不恰当的话。跑起来比混合型基金还慢。

2、股票指数基金

由基金经理被动管理,以特定的指数为投资标的,以复制基金跟踪指数的涨跌为目标。基金经理不做个股选择,只要确保跟踪指数误差趋向于0即可所以,最关键的是基金与指数涨跌符不符合,有没有跑偏。所以指数基金的走势基本是跟指数一致的。

3、分级基金

分级基金,即基金中的基金。由一只母基金拆分为两只基金,分为A类基金和B类基金。就是A借钱给分级B炒股,分级B定期给5%的利息给分级A。分级基金,就是一个借钱炒股的合约。这其中还涉及到B类基金触发下折导致溢价折价的问题,这些以后再分析。
混合型基金

顾名思义,混合就是什么都买一些,股票也有点,债券也有点,其他的也有点。大致分为三种:

1、普通混合型基金

这种混合型基金也是买股票的,只是股票的仓位可以十分灵活,0-95%股票仓位都可以,根据基金经理自己对市场的理解了。具体的可以看基金的招募说明书,这里就不多讲了。

2、保本基金

保本基金其实是一类特殊的混合基金。这类基金要的就是保本!通常采用保本策略就是头一两年大部分资金买稳定收益的债券,后面几年用这部分新增收益去买股票,甚至股指期货,动用杠杆博取高收益。最大的亏损就是把债券的固定收益,所以保本。

3、打新基

打新基金就是专门打新股的基金,这类基金也属于混合型基金。主要靠打新股获取收益,附加其他的收益方式。随着打新被越来越多人知道套路,现在又难中,肉又少,快成鸡肋了。

债券基金

债券基金与股票基金反着来,80%以上仓位投资于债券的基金,所以债券基金的风险就介于股票基金与货币基金之间了,当然收益也是如此。债券基金分三种。

1、纯债基金(一级债券基金)

此类基金的特点是只能投资于债券,不能买股票,这样的话风险相对较小。主要买一些国债、金融债、企业债、银行票据、逆回购等等。

2、二级债券基金

此类基金的特点就是可以投资股票的债券基金,一般来说是不超过20%的仓位投资股票。所以,买债券基金的时候要看清基金合同书,判断是一级债基还是二级债基。二级债基的风险与收益都会高于一级债基。

3、短期理财债券基金

这是形似货币基金的一类债券基金,每天也是公布万份收益和7日年化收益率。不同的是有期限,必须持有到满约定的期限才可以赎回。随着P2P、银行理财货币基金的兴起,这种基金没什么卵用了。

QDII基金

QDII是Qualified domestic institutional investor (合格的境内机构投资者)的首字缩写。它是在一国境内设立,经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。简单一句话说就是投资外国市场的基金。
它投资的范围很广,从股票、债券到%E9%BB%84%E9%87%91、期货都可以投资。还有部分上市交易的QDII是可以支持T%2B0交易的。
关于基金的类型简单分析这些,关于如何挑选基金,以后也会一一分析。
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