重大利好期待何时成行?

18-12-13 16:31 6583次浏览
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重大利好期待何时成行?
·编者按·
周四大涨!市场传闻:1、即将公布重大减税;2、房企发债松绑;3、中美贸易双方取得重大共识。这些传闻利好能否在短期成行?敬请关注今天的盘后十分钟。

·大势分析·
很显然,大涨是渴望的,市场压抑很久,可遗憾的是,大涨没有几个涨停的,也没有明显的热点可寻,大基建 、房企都有上涨,但总感觉差了那么一点点。为什么呢?
我们先看看几个传闻。
传闻一:房地产 企业债松绑及地方政府因城施策刺激房地产。
发改委新政扩容企业债发行主体至优秀房企。2018年12月12日发改委发布《关于支持支持优质企业直接融资,进一步增强企业债券服务实体经济能力的通知》将企业债的发行主体扩容至优质房企,特别是优秀的民营 地产企业。要求a、资产规模1500亿以上,b、收入300亿以上,c、资产负债率不超过85%,d、3A级评级;且募资补流比例由40%提升至50%。由此可见,此次企业债松绑主要受益为龙头企业,据此测算,可释放约4500亿资金给到龙头企业。
果然,市场一线地产龙头如保利地产 、万科等出现了上涨。结合此前沈阳继续房地产去库存,西安户籍人口达到了1000万,等等看,部分地方政府开始刺激房地产了。当然,这也符合房地产政策因城施策的政策,而部分地方的房地产结合此时房企债的松绑,将利多于龙头地产企业,也对与地产相关的行业起到部分的缓跌作用,也就是会刺激龙头地产股的走强以及地产关联上市公司也难有重大利空出现。
传闻二:财政部多次表态将于近期推出重大减税举措,随着中央经济工作会 议临近,市场关于减税的传闻越发增多。


还有:


于是,有人开始计算了。
2017年全国税收收入144360亿元。主要情况如下:
1、国内增值税56378亿元,同比增长8%。其中,改征增值税下降5.7%。
2、国内消费 税10225亿元,同比增长0.1%。
3、企业所得税32111亿元,同比增长11.3%。
4、个人所得税11966亿元,同比增长18.6%。
5、进口货物增值税、消费税15969亿元,同比增长24.9%;关税2998亿元,同比增长15.1%。
6、出口退税 13870亿元,同比增长14.1%。
7、城市维护建设税4362亿元,同比增长8.1%。
8、车辆购置税3281亿元,同比增长22.7%。
9、印花税2206亿元,同比下降0.1%。其中,证券交易印花税1069亿元,同比下降14.6%。
10、资源税1353亿元,同比增长42.3%。
11、土地和房地产相关税收中,契税4910亿元,同比增长14.2%;土地增值 税4911亿元,同比增长16.6%;房产税2604亿元,同比增长17.3%;城镇土地使用税2360亿元,同比增长4.6%;耕地占用税1652亿元,同比下降18.6%。
12、车船税、船舶吨税、烟叶税等税收收入944亿元,同比增长8.5%。

根据上述情况,有人在测算哪些领域受益,并找寻相关公司的投资机会。但我认为,且慢,需要了解流程:
1、减税涉及到增值税税法的改革,而任何法律的修改必须提交全国人大常委会审议,人大常委会是每两个月的月底召开一次会议,最近的时间窗口是12月月底如果审议通过,则明年就可以实施,但可能没有那么快,原因是增值税到底下降多少这取决于当年的财政赤字是多少?
2、2018年财政赤字是2.6%,只有等2019年两会 的政府工作报告确定当年的财政赤字规模,等赤字规模最终确定了才能确定减税的规模。
3、流程:两会确定财政赤字规模----在确定减税规模----形成提案提交人大常委会审议(预计2019年4月底召开)----大概率五一放假期间公布减税具体情况----届时下半年企业盈利增速会得到改善。

你会不会觉得好像要到两会去了,貌似又是一个90天?
还有,华为 事件期限是60天内如果没有申请引渡,将被释放,如果被引渡,还有30天的申诉听证。是不是又是一个90天?
这个90天,好像是中美上月底达成口头协议解决贸易争端解决问题的90天,90天内如果没有共识,关税开始加征。

传闻三:中美逐渐在某些领域取得重大共识。
据香港媒体报道罗斯对中美贸易摩擦最新进展的看法,他表示美国对中国制造2025 很敏感,中方考虑这一点将适度调整2025计划,以及调整该计划的提法,和各场合提及的频率,同时强调美国不反对中方发展高科技 ,也认为中美可以公平竞争,但反对中国窃取美国技术,和违反相关知识产权、专利的规定。而且目前中方已经大量开始进口美国原油、农产品 等,贸易谈判按照既定预期推进。
我们是否可以理解为应对中美贸易摩擦最坏的情况,中国准备动用重大减税的政策,而减税的规模,应该是视中美贸易摩擦的强度决定,还有,中美博弈是全方位,包括华为事件,这些都在90天内有结果,预计这个90天内可能不平静,也算是超出我们此前平静期的预期了。
我们认为,中国调整制造2025计划,与当初的提出“一带一路 ”有相似的地方,目前“一带一路”已经朝着自由贸易、第三方合作的方式推进,预计2025也只是适度调整,不会改变中国发展高科技和核心制造产业的计划,对美关系应该是谈谈打打,边打边谈,或许将成为一种常态,我们要习惯。
对于A股市场,对于周四的反弹,我也希望大家冷静思考,不悲观不乐观,市场走强的关键,除了催化剂外,还要有实质性的业绩支撑,第四季度末期正值年度业绩关口,以及未来一季度预期,若能得到优质个股的正向引领,市场也有可能恢复信心。我们多次强调,信心仍旧是关键,唯有坚定的信心,市场才有起色,投资者才能交易,才敢交易,否则,如此前低于千亿成交量的市场在反弹冲关失败后还将延续。

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精彩评论
星辰花海

18-12-13 16:50

7
口说交易自由,突来监管函。何来信心?
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柏拉爱空 赞(61) 评论(19) 19-01-21 19:14

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