简单回顾15年牛市的脉络

有句话说的好：以铜为镜，可以正衣冠；以古为镜，可以知兴替；以人为镜，可以明得失。
简单回顾15年牛市的脉络，以便我们可以对将来有可能再来的牛市做到心里有数，更及时的跟上市场的节奏。

我们可以把15年牛市分为六个阶段:
1、筑底性大反弹
2、第一次推升
3、第一次调整
4、第二次推升
5、筑顶
6、股灾

当时的背景：自经济经历09-10年的房产泡沫，严重通货膨胀、物价飞涨后，经济因信贷的过度透支，以及全球金融危机以及欧洲债务危机，国外需求严重萎缩，导致国内产能严重过剩，高利贷和跑路成了老百姓 的痛，亲戚朋友间因借贷关系恶化。由此，上证始终弱势，不断创新低，传统周期性行业股票均纷纷破净，沪市平均市盈率几度破10，但却没有止跌的感觉。2013年创下最低点，但个股始终未寻到底，直到14年1月到3月 5月 7月，3度碰2000点而未下，似乎当时已隐隐感到股市见底，当时，身边朋友和同事的感觉是你们怎么还炒股，亏得多吧，叫我炒，我不炒。

1、筑底性慢热逐步抬升
时间是2014年7月-11月，上证从2000点——2500点（各大指数升幅30%左右）

A、行情的基本特点是：上证慢涨，开始翻上60日均线，但整体横盘慢慢抬升，量能微微持续上升，但没有出现明显持续大量，所以多数人仍未走出熊市思维。

B、主热点是主板的军工板块、港口基建板块（京津冀及一带一路 战略），中小盘的手游网络股，券商股开始强势横盘预热。

C、作用：从整个大牛市看，它是股市从大熊市向大牛市的转折阶段，也就是大牛市的准备阶段。起承前启后的作用。

技术趋势线在A股里，得到了完美的诠释，走出下降趋势不再创新低后，蓄势中，要坚决建仓严重低估的板块。

2、第一次推升
时间是2014年11月-2015年1月，上证从2500点——3300点

A、行情基本特点是，伴随着突然的第一次降息开启，上证以井喷式得爆发，连续大阳，迅速将A股人气汇聚，社会开始关注A股市场。

B、热点方面最大的特点是，券商板块集体短期集中性的连续涨停，短期内连续涨2-3倍，中字头的核高基板块领涨，短期翻倍，以及所有过度低估值的金融股、钢铁等传统周期性行业。于此同时，小盘股遭遇暴跌，市场解读为前几年的熊市对冲基金（做多小盘，做空指数）在这样行情下被动清仓。

C、从整一轮大牛市看，它所起的作用是迅速将A股从大众犹豫的熊市中猛击，大声得告诉你，牛市TMD来了！真的来了！ 因为指数短期迅速打爆3000点，社会开始关注A股，做多气氛迅速被带起，但此时赚钱板块稀少且集中在了2-3个板块，整个赚钱效应不够，多数小盘股散户这段损失严重，“满仓踏空”说法十分盛行，但后来发现，坚持的人后面的人能取得十分好的收益，而追进第一波拉涨的权重股板块散户，则会错过后来的题材股行情。

3、第一次调整
时间2015年1月—3月，上证从3400点——3100点

A、行情基本特点。调整时间较长，大概持续了三个月，券商在爆拉后已暴跌收场，基建板块则跌幅有限，强势整理，小盘股继续整理。这一次调整虽不大，但当时市场却仍恐慌和犹豫，关键是大市持续大幅上升后，投资者心里特别担心大调整，一旦有调整就特别心虚。但从现在看，这种心虚是多余的，指数没有破60日线，大市很快就大踏步地往上升。前段时间的点位一、二个月后就被证明是历史性低位。

B、热点方面，记不清楚有什么热点，基本都在整理。

C、从整一轮大牛市看，这是一段估值迅速回归后的初步整理，夯实了底部和估值中枢，也为下一阶段的主升浪奠定了强大的基础。

4、第二次推升也是最后一次
时间2015年3月—5月，上证从3300点——5100点（创业板、中小板 升幅近达100%）

A、行情基本特点：持续时间比较长，指数升幅特别大，牛气气氛彻底激活，新股民开户迅速增加，赚钱效应极强，马上回到了人人谈股市的时代。也是这一带，几乎所身边的新股民和准股民都是在这一带开始大举入市。人民网 、新华网 在4000点左右积极发文唱多，“牛市起点”“股市牛为促实体经济”等直接性的文章十分明显，降息降准跟上，行情每日马不停蹄地在5日线之上连续上攻，一刻不停，后来回忆，觉得行情的风格和时代特点有关，通讯发达，微信散步快，开户线上24小时进行，银证转账手机上可以直接完成，于是才有了和以往牛市从未有的速度。 总体这一波，指数持续上升长达2个多月，上证升幅达80% ，创业板指 数中小板指 数更是翻倍升幅，这是罕见的指数、个股都大幅上升的行情。

B、热点方面，这一轮可谓精彩纷呈，蓝筹与题材共舞，出现了全面上涨，遍地开花，由南北车合并领头的中字头央企改革股成为主板领涨板块，中小板的各类新兴产业 ，互联网 +的所有板块涨幅均在2-3倍以上，以及核电股（完成中国核电 的IPO）智能机器，医药、工业4 .0等新兴概念均得到极大强度的炒作，第一高价股几乎全部集中在创业板的信息股。另外，第一波的港口、军工、金融股在这波表现平平，尤其是金融，受监管层不断得“慢牛”要求提示，金融股在这一带成为了跑输大市的板块。

C、作用：从整一轮大牛市看，它是第一个炒作高潮，它把阶段性主热点：大盘国企股和新兴产业股全面推向高潮。这是除去金融等超大盘股的一次所有低价股全面大规模股价水平的拉高。

D、对社会的影响：由于这一轮上升高潮几乎所有股票遍地开花，这就使很多投资者在这一轮大行情中赚到了不少的钱。从而使社会上掀起了一股群众性的炒股运动，大量的、形形色色的资金涌入股市，社会上各式各样的人都开始谈和学炒股。炒股票一时成了一种社会时尚，聊天必备。

5、筑顶
时间2015年5月-6月，上证5179到顶、创业板4037到顶

A、行情基本特点：大盘开始出现明显的振幅加大，例如指数当天涨跌和上下幅度会在5个点以上的次数开始突然增多起来，然后暴跌后又拉起的次数也开始增多，最关键的是，在高位爆成交量后，是一种疲软的涨和缩量，这其实意味着大主力在高位已经将自己的多数筹码抛给了散户。当时社会氛围还是十分嘈杂，因为谁也无法断定已经见顶，但不少老狐狸高手开始提示风险，降低仓位，但是散户仍然没有感觉，因为多数新股民开户到炒作才1个来月。

这段时间，中国中车 合并后6月9号确认见顶，放量暴跌，开始很烈杀跌，连续下跌50%多个点，套牢很多抄底者（因为之前2次跳水都强势收回形成跌停抄底容易成功的思想），开始出现融资炒股票的跳楼事件，风险课开启。

6、股灾1.0-3.0阶段
时间2015年6月-2016年1月，上证从5100点回到2600点

A、行情基本特点：可能是这次的牛市太没有实际支撑，也过分得透支了融资能力，导致熊市来临的时候，不断得发生一次又一次的踩踏事件，血肉横飞。上涨的时候是沿着5日均线上涨的，下跌的时候，反过来就是每天暴跌百点，屡屡发生千股跌停，意思就是你只要手里还有股票，就逃不过跌停的命运，这在历史上也极为罕见，也是开了一次眼界。这段时间，在反复的下挫中，散户们逐渐开始了撤离，成交量也逐步下降，股市人气也逐渐降低，因为亏损开始增加，留在里面的仍要战斗的，开始伤痕累累，因为熊市中，大势向下，输的概率远大于赢。

B、股灾中的一些现象：当大家都还没认为是顶部，而且因为赚钱效应逐步增加自己的成本，普通的散户在5000点左右几乎都达到了几十万，开始心存幻想，想着再赚多少就可以买这买那，然后下跌后，没有风险意识，套上了国家意志的光环，对自己的账户疏于管理。但股市开始连续下挫时，没有去分析为什么会发生暴跌现象（其实很简单，比你有钱的人在狂卖啊），多数思维和社会舆论和网络段子，开始归因于证监会、国家、救市政策、阴谋论等等，社会氛围依旧十分嘈杂，让你无法清净下来想想自己的账户应该做怎么样的处理，此时，政府方面也是焦头烂额，开始一系列的消息面措施以及所谓救市政策，于是大家心态上便把救市当成了救命，都以为国家会掏钱来弥补赌客的损失（这是不可能的事情），因为历来股市最大的庄家其实就是国家，股市本身就是国家融资的最大手段。

对大牛市、大主热点顶点的认识（中国中车就是最好的例子）：

其一、从事后来看，对大牛市的顶点，大主热点的顶点的把握是十分重要的。在这个顶点到来之前，我们的操作策略是：每一个低点都是买入的好机会，始终持股不动是上策，甚至是上上策。因为大市后面仍然不断地创新高。但是，一旦越过大牛市的顶点之后，这一策略就要发生翻天覆地的变化。从此每一个高点都是抛出的最佳时机，大市也每一个低点比上一个低，每一个高点也低于前面一个高点。尤其是大主热点这方面的表现更加明显，其退潮速度更快。

大主热点如何提前预判：一定要符合时代趋势，一定要符合国家意识，一定要符合大众心理，再结合盘面个股的板块效应，大热点自然就浮出水面。强势政府会告诉你他们需要炒水面，大主力会通过媒体洗我们的脑，满世界都会是国家战略，互联网等等，所以我们要做到半醉半醒，不能盲目照搬历史，历史网络时代的互联网券商同花顺 代替了07年的龙头券商中信证券 （这次牛市最深刻的教训就是这个），所以务必要结合时代，然后就是听党的话。然后，牛市结束的时候，就逃出，任何话都不要听，不要信，把半醉半醒状态马上调回到十分冷静清醒的状态，因为这时，你能带走的就是你的胜利果实，牛市中你觉得你赚的钱不多，但是当你逃出后，熊市中，你的胜利果实就会格外的耀眼，也将成为你下次成功的动力和基础。

其二、很明显，顶点是我们投资策略彻底改变的转折点，是大牛市的转折点，也是我们捕捉第一大主流热点的转折点。一些赚大钱的真理最佳投资方法，越过顶点之后都变成了谬论，变成了亏大钱的方法。所以顶点之后我们必须彻底改变投资策略：从长期持股，改变为十分迅速的，甚至如果可以在1天内就全部马上抛出，这是最高境界，如果拿不准也起码抛出5-7成的资金。

其三、越过顶点之后仍有逃命的机会，一般会有一个次顶点。由于顶点常常是事后才能判断到，所以这个位置大撤退，对于胜利果实而言，就看天命了，例如这一次的股灾，如果在股灾后大反弹中全部撤退，其实也比在开始暴跌的时候全部抛出要晚了很多。

其四、在前面一定要坚定持股到顶点、高潮，在顶点和高潮到来之前，一定要相信大牛市必有一个全面的高潮，大主热点一定有一次全面的疯狂。在这个顶点没有出现之前，每一次调整都可以买入。