新股研究长沙银行：湖南最大的法人金融企业

长沙银行多年罚单不断 内部治理与风控迎挑战 
不久前，长沙银行股份有限公司（以下简称“长沙银行”）成功过会，将一跻成为湖南省第一家A股上市的银行。
截至2017年末，长沙银行的资产规模增至4,700亿元，近几年贷款额增速明显，贡献了银行的主要收入来源。
但随着《壹财信》的调查发现，长沙银行高歌猛进的背后，却是连年遭受监管层处罚，甚至连现董事长（原行长）朱玉国也未能幸免。纷至沓来的罚单，警示着长沙银行内部治理和风控的缺失。
资产规模增至4700亿元
快速增长的隐忧
近几年，长沙银行的营收和净利在持续走高，2017年净赚几乎40个亿元，被视为行业内一匹“黑马”。2017年，英国杂志《银行家》将其列为全球千家银行中第340名。
从资产规模来看，2013-2017年，长沙银行的总资产分别为1,933.60亿元、2,166.28亿元、2,853.66亿元、3,835.05亿元、4,705.44亿元，同比增长18.92%、12.03%、31.73%、34.39%、22.7%。
得益于2011年以来多次发行债券，长沙银行资本充足率得以保持稳定。最近一次是在2016年4月，发行50亿元总额的二级资本债，提高了资本充足率。
根据公开资料，2014-2017年，长沙银行的核心一级资本充足率分别为10.61%、10.62%、8.99%、8.56%，一级资本充足率分别为10.62%、10.62%、9%、8.56%，资本充足率分别为12.37%、12.16%、12.28%、11.56%，三者稳中有降。
从业绩来看，长沙银行似乎交出了一份满意的答卷。
据统计，长沙银行2013-2017年的营业收入分别为51.47亿元、64.16亿元、83.37亿元、100.4亿元、121.28亿元，分别同比增长22.31%、24.66%、29.94%、20.43%、20.8%；2013-2017年净利润分别为22.18亿元、24.32亿元、27.68亿元、32.52亿元、39.85亿元，同比长13.98%、9.65%、13.82%、17.49%、22.54%。
《壹财信》分析，长沙银行营业收入和净利润的快速增长，主要由于利息净收入和手续费及佣金净收入的增加，而其中利息收入主要源自贷款业务所贡献。
根据中国人民银行长沙中心支行公布的资料，2016年，湖南省贷款总额为27,532亿元。《壹财信》估算，当年长沙银行贷款总额占全省贷款总额的比例为4.31%。
2014-2017年，长沙银行的贷款总额为735.87亿元、938.15亿元、1,186.87亿元1,544.87亿元。2015-2017年，长沙银行贷款额分别同比增长27.49%、26.51%、30.16%。
不过，长沙银行快速发展的背后，却陷入着管理混乱和风控不健全的尴尬境地。
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连年遭处罚
发展以违规为代价？
《壹财信》注意到，长沙银行连年遭处罚，风控系统不健全等问题正在浮出水面，这是否就是高歌猛进的业务背后所付出的代价？
据湘银监罚决字[2018]9号文件，2018年4月16日，中国银行业监督管理委员会湖南监管局对长沙银行作出处罚，长沙银行存在信托贷款违规授信，投前投后不尽职等问题，被处以50万元罚款。
2017年12月银监会发布了《中国银监会关于规范银信类业务的通知》，针对近年来银行与信托公司合作业务的增长的情况，规范了商业银行在银信类业务的细则以及明确了监管的范围和力度。
而这并非长沙银行第一次因“授信”问题被处罚。
据湘银监罚决字[2017]10号文件，2017年2月16日，中国银行业监督管理委员会湖南监管局对长沙银行宁乡支行作出处罚，宁乡支行存在授信调查不尽职，导致银票垫款等问题，被处以40万元罚款。
贷款业务是银行的核心业务之一，而长沙银行在即将上市之前，因贷款违规授信连遭巨额处罚，内部风控漏洞缺失可见一斑。
而此非个案，长沙银行似乎是个“问题户”，贷款更是存在诸多违规问题，多次遭监管部门处罚。
据湘银监罚[2009]15号、16号文件，2009年7月15日，中国银行业监督管理委员会湖南监管局对长沙银行东城支行作出处罚，东城支行存在违规开出借款保函形成垫款且未真实反映不良，违规发放流动资金贷款等问题，被处以20万元罚款；同日，中国银行业监督管理委员会湖南监管局对长沙银行金城支行作出处罚，金城支行存在签发银票过程中未对借款单位签名者身份合法性进行确认，形成风险等问题，被处以20万元罚款。
据湘银监罚[2010]4号文件，2010年1月20日，中国银行业监督管理委员会湖南监管局对长沙银行湘银支行作出处罚，湘银支行存在贷款三查不严，违规发放贷款等问题，被处以30万元罚款。
据湘银监罚[2014]20号、4号文件，2014年12月1日，中国银行业监督管理委员会湖南监管局对长沙银行作出处罚，长沙银行存在违规收取委托贷款手续费等问题，被处以20万元罚款；2014年12月31日，中国银行业监督管理委员会常德监管分局对长沙银行常德分行作出处罚，常德分行存在以贷收费等问题，被处以20万元罚款。

据湘银监罚[2015]24号、25号、36号文件，2015年8月31日，中国银行业监督管理委员会湖南银监局对长沙银行作出处罚，长沙银行存在2012-2014年核销的不良贷款有部分未对责任人进行最终责任认定和提出损失赔偿等问题，被处以40万元罚款；同日，中国银行业监督管理委员会湖南银监局对长沙银行华龙支行作出处罚，华龙支行存在发放流动资金贷款“三查”不到位且贷款出现风险形成不良等问题，被处以20万元的罚款；2015年10月8日，中国银行业监督管理委员会湖南银监局对长沙银行作出处罚，长沙银行存在向借款人转嫁房屋抵押登记费成本等问题，被处以10万元罚款。
根据招股书，长沙银行在报告期内因为违反国内监管规定一共收到了19起行政处罚，涉及罚款和违法所得的金额共600多万元。
值得一提的是，原长沙商业银行的行长，现长沙银行董事长朱玉国，也曾因长沙银行挪用客户交易结算资金等问题，负领导责任，被证监会对朱玉国处以警告并罚款3万元。
纷至沓来的罚单，无疑令长沙银行经营的规范性打上了问号，若业务发展是以违规和牺牲风控为代价，那未来又能走多远？

长沙银行：获证监会发行批文冲刺IPO 名列全球银行排名第311位 
8月10日晚间，证监会发布消息称，按法定程序核准了长沙银行股份有限公司(以下简称“长沙银行”)的首发申请。长沙银行及其主承销商中信证券将与上交所协商确定发行日程，并刊登招股文件，这意味着A股银行板块有望再添一名悍将，湖南省也即将迎来首家A股上市银行。
不积跬步，无以至千里。自1997年5月成立以来，长沙银行二十一年深耕湖南市场，坚持特色化、差异化、综合化发展道路，着力铸造科技金融、绿色金融、县域金融和智慧金融四大特色战略品牌，在创新中加快做大做强。
截至2017年三季度末，长沙银行拥有275家分支机构、263个营业网点，一举成为湖南省最大的法人金融机构、中国金融业100强和中国银行业50强。历时9年的上市路终于“通关”，此次上市募集资金将用于补充核心资本，提高资本充足率，长沙银行将以此为契机实现跨越式发展。
经营效益较快增长 跻身全球银行第311名
受益于良好的宏观经济及资本市场的发展，银行业作为我国经济体系的重要组成部分，近年来亦获得了快速发展。
其中，城商行作为银行大队中的一员，经历了从无到有、从小到大、从粗放经营到精细管理的历史性巨变，与大型银行、股份制银行以及外资银行错位竞争，不断突破自我发展的瓶颈，经营实力与品牌知名度不断提升，渐渐在资本市场上备受瞩目。截至2017年年末，我国城商行总资产为31.72万亿元，总资产占银行业金融机构的12.57%，已成为我国多层次金融体系中举足轻重的组成部分。
以长沙银行为例，凭借其植根地方的地缘优势以及与中小企业密切联系的亲缘优势，近年来资产规模不断扩增，效益稳步提升，取得了领先同行的亮眼成绩。财报显示，截至2014年末、2015年末、2016年末及2017年三季度末，长沙银行的资产总额分别为2,166.28亿元、2,853.66亿元、3,835.05亿元及4,475.85亿元；贷款总额分别为735.87亿元、938.15亿元、1186.87亿元和1484.20亿元，2014年至2016年年均复合增长率达27.00%。
盈利同期保持较快增速。截至2014年末、2015年末、2016年末及2017年三季度末，长沙银行分别实现净利润23.93亿元、27.68亿元、32.52亿元及34.56亿元，增幅在可比银行中处于较高水平。截至2017年年末，城商行整体实现利润2473.3亿元，较2016年增长10.2%，高出商业银行平均水平4.2个百分点。
监管指标方面，截至2017年三季度末，长沙银行不良贷款率1.22%、拨备覆盖率257.02%，单一最大客户贷款占资本净额比例4.55%，最大十家客户贷款占资本净额比例32.32%，均符合监管要求。其中，不良贷款率更是低于行业平均水平。
值得一提的是，据英国《银行家》杂志最新发布的“2018年全球银行1000强排名”显示，按照一级资本总额排名，长沙银行在今年跃居第311名，自2014年以来已攀升178个位次。
扎根本土智造快乐 打造湖南金融旗舰
作为地方性商业银行，扎根本土是必然选择。在近几年的发展中，长沙银行扎根地方、深耕湖南市场，建立了以市级政务资源为主导，以省、区县级政务资源为突破目标的三级政务营销体系，进一步丰富了政务金融业务资源。截至2017年9月30日，存款余额超过5,000万元的战略重点客户达到634家，合计金额达到1,853.02亿元。
长沙银行构建了“表内+表外”、“银行+投行”、“融资+融智”的综合经营模式，大力发展结构化融资和银团贷款，稳步推进PPP等新型业务，从平台向债券承销、PPP等新型融资模式突破，着力打造地方政府综合金融服务商，以实现客群的全面突破、推进业务的创新转型为主题，以融资、资金管理、财务顾问等业务产品，适应地方政府债务政策发展趋势，成为地方政府的主办银行。
一直以来，长沙银行坚持把小微业务摆在重要位置，坚定走特色化经营之路，不断整合内外资源、持续推进小微企业综合金融服务。截至2017年9月30日，长沙银行共有小微企业贷款2,097户，小微企业贷款余额554.45亿元，较2014年12月31日增长117.64%。
机构建设方面，长沙银行持续推进小企业信贷专营机构的建设，通过与湖南支柱、特色产业全面深度对接，已设立13家小企业信贷中心，逐步在高科技、新材料、生物医药、工程机械、环保、陶瓷、花炮等领域形成特色。平台搭建方面，与长株潭地区的主要工业园区均建立了战略合作关系，搭建成长型中小企业客户的园区集群营销平台。产品创新方面，先后推出“长湘贷”、“订单贷”、“融意通”、“税e融”、“创业担保贷”等一系列线上线下创新产品，构建了特色化、多元化的产品体系，较为有效地解决了小微企业缺乏有效担保的问题，切实降低小微企业融资成本。联合人民银行长沙中心支行创新实施“1+N”小微企业金融服务合作模式，致力于通过设立产业发展基金、风险补偿基金、“贷款+保险”、“贷款+担保+风险补偿”、“互联网+产业金融”五种模式为省内100个园区、10,000家小微企业提供定制服务。
创新是发展的第一动力，长沙银行创新永远在路上，理念与模式不断迭代升级，并以自身之创新实践推动引领湖南金融业的不断前行。如今，县域金融、绿色金融、科技金融、智慧金融，四大特色战略品牌已初露锋芒。
在县域市场，长沙银行实施“一行一策、一行一特”的战略方针，在每个分行和一级支行都确定各自的发展重点与方向，实现湖南各地的错位竞争来寻求稳健快速的发展空间。大力支持长沙县、浏阳、宁乡、桃源、攸县、汝城、湘乡等中国经济百强县或特色县发展环保、园林、物流、生物医药、花炮、汽配、旅游、食品等特色产业，在县域金融领域的业务规模和经营效益均领先于区域内同业，拥有稳定而广泛的客户群。
为打造美丽湖南、共建美好家园，长沙银行积极推动绿色金融业务的发展，将社会资金引导到节能、污染防治、清洁能源、清洁交通、资源节约与循环利用等绿色产业发展中，推动社会经济“绿色发展”。
作为湖南人的主办银行，长沙银行持续关注、始终服务于湖南的“双创”事业，大力推动科技金融业务。截至2017年9月30日，科技型企业开户数超过3,300户，授信额超过200亿元，贷款余额近114亿元。长沙银行制定了《科技金融创新发展方案》，设立了科技金融专营机构，加大科技金融模式创新。积极探索建立政府部门、各类投资基金、科技型中小企业、担保公司等多方参与的合作机制，形成了“银政、银园、银投、银保”四位一体的合作平台。同时，积极向政府相关部门和监管部门申请获取投贷联动资格，为科技企业提供更全面、更灵活的金融服务支持。
在深入分析新经济特征、消费者变化趋势和时代文化心理基础上，长沙银行富有创新地提出了打造“一家智造快乐的银行”的核心战略，并大力发展智慧金融业务。通过在模式、技术、产品和服务上的不断创新，积极探索互联网金融消费场景，着力打造大数据云平台，进一步加快支付方式创新，线上业务得到持续快速发展。截至2017年三季度末，长沙银行年累计网络金融交易量已超过8,800亿元。
银行上市有利于提高其资本充足率和风险承受能力，在资产规模和业务规模进一步扩张的基础上实现利润增长。此次长沙银行成功冲击A股，也将提升湖南金融业的影响力和竞争力，推动湖南地方金融产业的健康发展。
面对新的征程，长沙银行已经做好了准备。展望未来，我们期待长沙银行描绘出更多彩的“快乐银行”蓝图。

长沙银行IPO成功过会 两家银行都被问到三大问题 
又一家银行IPO成功过会！注意，两家过会银行都被重点问到三大问题
券商中国记者获悉，5月29日，证监会发审委对长沙银行首发事项进行审核，长沙银行首发成功过会，成为湖南首家A股上市银行，也是今年第二家成功过会的银行。  实际上，今年以来银行上市节奏整体步伐加快，截至目前，仍然有15家拟IPO银行在A股候场。根据两家已过会银行发审委审核情况，记者归纳总结了银行上市监管关注的类似不良率、股东结构等几个焦点问题，供后续冲刺IPO的银行参考。
去年净利近40亿
长沙银行是湖南省首家区域性股份制商业银行，也是湖南省最大的地方法人金融机构。
券商中国记者注意到，在过去的2017年，面对银行业发展拐点和各大银行增速持续下滑的严峻形势，长沙银行继续奋起直追，资产总额、存款和贷款和营收业绩均保持了高增长。
经营数据方面，2017年，长沙银行实现营业收入121.28亿元，同比增长20.79%，净利润39.85亿元，同比增长22.54%。
资产总额方面，长沙银行可谓一年一个台阶，每年增长近千亿元。数据显示，截至2015年末、2016年末和2017年末资产总额分别为2853.66亿元、3835.05亿元和4705.44亿元。
财报显示，2017年吸收存款3366.41亿元，同比增长23.14%；发放贷款和垫款净额1495.25亿元，同比增长30.05%。
资本充足率方面，截至2017年末，资本充足率为11.74%，同比上升0.18个百分点；一级资本充足率8.72%，同比上升0.16个百分点；核心一级资本充足率8.7%，同比上升0.14个百分点。
监管指标方面，截至2017年末，流动比率34.36%、存贷款比例43.61%、不良贷款率1.24%、拨备覆盖率260%，单一最大客户贷款比例4.42%，最大十家客户贷款比例31.48%，均符合监管指标。
股东层面，长沙银行没有控股股东及实际控制人，第一大股东为长沙市财政局，占总股本的21.40%；湖南省通信产业服务有限公司及子公司合计持有总股本的16.28%；此外，长沙银行股东层面还涉及三家上市公司，友阿股份（ 002277 ，SZ）和通程控股（ 000419 ，SZ）分别持股7.42%和4%，而新华联（ 000620 ，SZ）通过全资子公司湖南新华联建设持股9.4%。
在多元牌照布局方面，长沙银行机构布局已经实现全省地州市全覆盖，省内县域市场覆盖率达到70%；同时，长沙银行还与城市网邻（即58同城）组建了湖南长银五八消费金融公司，去年累计发放贷款30.76亿元；此外，长沙银行参与的金融租赁公司筹建与业务发展推进有序，主要经营指标保持30%以上增速。
招股书披露，长沙银行此次拟发行不超过10亿股，发行后总股本不超过40.79亿股，将登陆上交所上市，保荐机构为中信证券。长沙银行此番冲刺上市，募集资金将全部用于补充核心资本，提高该行的资本充足率。
两家已过会银行各有可借鉴之处
实际上，2018年地方银行上市步伐明显加速，此前5月22日郑州银行首发过会，5月29日长沙银行首发过会，目前还有15家银行处于IPO排队状态。
业内人士认为，对各地争相谋求上市的城商行和农商行来说，上市除了能够有效补充资本外，还能促进银行完善公司治理，进一步规范管理机制和加强信息披露的透明度，提升银行在全国的知名度，借力资本市场进一步做大做强。
5月下旬以来，在相继过会的郑州银行和长沙银行身上，后续拟冲刺IPO 的城商行和农商行有哪些可借鉴之处？
券商中国记者注意到，根据证监会发审委审核过程中的提问要点，除了针对具体银行报表业务内容的询问，还可以归纳以下三大方面。
一是，银行的不良率和贷款的五级分类等问题被重点关注。
无论是郑州银行还是长沙银行首发过会，不良率问题都被首要提及。
例如，郑州银行被问及，报告期不良贷款总额和不良贷款率等各项财务指标持续上升的原因及其合理性，与同行业可比公司相关财务指标的波动趋势不一致的原因及其合理性，以及未了结诉讼案件涉及的贷款五级分类的准确性等。
长沙银行也被问及2016年不良率显著低于同行业可比公司平均水平，以及净利差、净息差显著高于同行业可比公司平均水平的原因及合理性等，同时也被问及贷款五级分类制度是否健全有效，减值准备计提是否充分等问题。
二是，关注银监会相关检查，银行落实与整改以及处罚情况。
2017年以来，银监会陆续发布了各项监管规定和检查等，对于这些检查落实与整改情况也被问及。
例如郑州银行被问及现有业务中，是否存在较大可能被认定为违法违规并且面临整改的情形；而长沙银行被问及监管机构近期“三违反”、“三套利”检查对发行人提出多项整改意见，目前银行具体落实情况，整改有效性，是否存在新增行政处罚的风险等。
三是，银行股东确权与股权架构问题。

例如，郑州银行被问及公司在设立后到申报期内，发生多次减资、增资、债转股、股权转让等股权、股本变动，同时存在部分未确权的不适格股东，需要说明股东历次变动是否存在瑕疵，是否存在信托、委托代持等名义股东与实际股东不一致情形等。
长沙银行被问及公司第一大股东长沙市财政局持有21.4%的股份，而其他单一股东持股均未超10%，与第一大股东存在较大差距，结合董事会和高管聘任等方面，说明公司认为公司无控股股东和实际控制人的依据是否充分，以及公司目前股权架构和认定的无控股股东、无实际控制人对发行人经营稳定的影响等。