·深度·当我们在买股票的时候，我们到底在买什么？

·撩盘面·

各位小伙伴，大家好，这里是猫哥撩股！我是猫哥，每隔一个阶段总要来一篇深度的思考，既是总结，也是督促自己逐步的进化！

我们先来梳理一下近期的行情脉络：

广大股民期盼的“七翻身”行情，表现的并不完美，甚至还有点让人失望，因为反弹力度很薄弱！市场整体的赚钱效应并不强，

结构上，金融是这波反弹的先锋，尤其是银行；板块上，钢铁水泥板块表现的不错，强于大盘的走势，涨幅在20%-30%不等；题材上，超跌是主流，尤其是低价的超跌个股，基建板块居多，源于政策面的放水利好！

今天的题材节奏上，高板陨灭，基建板块几乎覆灭，新崛起的国改概念开始分化，大的节奏上，超跌还是主流，这其实也反应了当下资金的心态——高处不胜寒！

①高板陨灭，资金有内中的考量，成都路桥 的停牌公告中，停牌不超过2个交易日，也就是大概率周二出关，因此周一卡位顶空间的个股，周二如果成都路桥复牌，大概率成了炮灰，所以东方钽业 竞价走低，尾盘直接被摁倒！

②国改路线有点混乱，央企国改、地方国改、军工混改等等，有点分散了，而且日内分化埋了不少人，看看炸板的天津松江 、南宁百货 、襄阳轴承 等就知道大面少不了！而且今天的龙头，未必能够扛过极有可能复牌的成都路桥，这个题材算是个暖场题材，走个过场罢了！

盘面除了这些，还有就是最近一直处于风口的疫苗，甚至蔓延到了整个医药板块，今天智飞被摁跌停，另外还爆另一个雷——美年健康 跌停了，又是员工的功劳，据传体检医生涉嫌冒充！不管真相如何，先跌停再说！这是第二起员工爆料的医药丑闻，前者长生生物，证监会已经量身定制了退市规则，坑都挖好了，就等埋了！

所以，好好对待员工，好好对待自己的良心！

A股的雷就是多，永远都踩不完，周末看到印度阿三家的股市走了十年的牛市，满心凉凉！

所以为了少踩雷，多赚钱，我们要搞明白一个问题：

当我们在买股票的时候，我们到底在买什么？

在此之前，我们先搞清楚股票的涨跌，到底是因为什么？为此猫哥统计了年初至今的涨幅排行榜（T除了近端次新）

统计这些涨幅较大的个股，我们不难发现，在涨幅靠前的个股中，

①小市值居多，弹性强；

②绩效是硬通货，尤其是超预期的绩效，比如神马和建新股份 ；

③大消费领域（包含医药和食品饮料）占据了30%以上的份额；

我们不难发现，强现金流和业绩确定性强的消费类个股是今年的主基调，这是个年度级别的风口！而小市值更具有弹性，更容易获得市场的溢价！

如果我们放大到十年的维度，十年的超级涨幅大牛股，格力、东方雨虹 、伊利等基本是最靠前的！

那么当我们在买股票的时候，我们到底在买什么呢？

买神马股份 买的是什么？

买格力买的是什么？

买成都路桥买的是什么？

这里涉及一个逻辑反推的问题，比如你认为神马业绩很好，其实业绩很好的公司很多，但大多数没有神马的涨幅，原因来自两点，一是神马的超预期业绩，二是市场偏见的加持强化，这是相互助推的关系，比如建新股份，成为当期的业绩炸天的代表！

那么买格力呢？买的肯定是长期持续的稳定增长，其实回顾十年的理念，格力更像一个超级的成长牛股，而不仅仅是价值！

至于成都路桥，这纯粹是个情绪溢价，是个短期的风口，而成都成了风口上的猪！

所以，我们买的是预期，风口预期，这个预期越强，买入的冲动越强！当然这个风口，大家应该放宽维度，而不仅仅是几天几个月的风口！

预期是什么？是情绪！我们收获的就是情绪的溢价！短期有短期的快速情绪波动溢价，中长期有成长的溢价！

当然你也可以理解把这这种情绪溢价理解为“偏见”！这个偏见无关对错，只是市场的认知！

股市是个哲学场，辩证的看待股市的一切问题，是盈利的前提！股市从不是缺乏偏见，正是因为偏见造成了股市大幅度暴涨暴跌！

所以要冷静的观察市场的情绪，猫哥非常赞成索罗斯的观点，我不相信技术分析，但认可先投资再观察的观点，不扔几颗石头，你可能很难知道水有多深，就像你买一只股票，首先要观察的是砸盘能不能接的住！这就是确定性的核心！

为了能够详细的把握情绪的变幻，猫哥从风口和易经变幻的维度，在《情绪投机理论》中详细的论述了情绪的轮转过程：猥琐发育——自我强化——衍生考验——加速阶段——高潮阶段——衰弱覆灭——回头二波等！后期逐

而在这个轮转的过程中，龙头享受了最高的溢价，这是因为市场偏见在自我强化过程中的集中原则，焦点集中，眼球也就集中，当然就不会缺资金了，无形中增强了资金的流动性！当然了这个轮转不只是适用于短线的题材逻辑，在中长线依然适用，不仅仅在股市，在日常的经济活动中也适用，这是个普适规律！

情绪或者偏见是股票波动的缘由，如果能够学会适当的感知这种偏见或者情绪变化，看透点本质的东西，你的股市之路会越走越顺畅！



未完待续！

·撩主线·

两条主线，股改+国改，超跌是主流，

1、国改：

空间板深中华A ，4板，换手板；瑞泰科技 ，2板，日内龙头，

这条线有的分散，持续有待观察！今天分化被砸了几个！明天看龙头与成都路桥的抗争了！

2、股改（含实控人变更）

相对分散的题材，板块效应不强！看戏！

一连关了三个空间板，市场有点懵逼，后面看龙头独舞了！

好了，今天就撩到这里，喜欢猫哥的小伙伴记得点赞和转发！