什么是可转债?
可转债全称为可转换公司债券。在目前国内市场,其是指在一定条件下可以被转换成公司股票的债券。可转债具有债权和期权的双重属性,其持有人可以选择持有债券到期,以获取公司还本付息。同时,持有人也可选择在约定时间内转换成股票,享受股利分配或资本增值。
而值得注意的是,可转债在转换成股票之前是纯粹的债券,但在转换成股票之后,原债券持有人就由债券人变成了公司的股东,可参与企业的经营决策和红利分配,这也在一定程度上会影响公司的股本结构。
此外,可转债还具有如下三大特点:
1、债权性:与其他债券一样,可转换债券也有规定的利率和期限,投资者可以选择持有债券到期,收取本息。
2、股权性:可转换债券在转换成股票之前是纯粹的债券,但在转换成股票之后,原债券持有人就由债券人变成了公司的股东,可参与企业的经营决策和红利分配,这也在一定程度上会影响公司的股本结构。
3、可转换性:可转换性是可转换债券的重要标志,债券持有人可以按约定的条件将债券转换成股票。转股权是投资者享有的、一般债券所没有的选择权。可转换债券在发行时就明确约定,债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票。如果债券持有人不想转换,则可以继续持有债券,直到偿还期满时收取本金和利息,或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力,在宽限期之后可以行使转换权,按照预定转换价格将债券转换成为股票,发债公司不得拒绝。正因为具有可转换性,可转换债券利率一般低于普通公司债券利率,企业发行可转换债券可以降低筹资成本。可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利,发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。
可转债7月频现弃购潮!
可转债一级市场正在上演一场“弃购”大戏。
由于A股剧烈波动、可转债大面积破发,散户对该投资品种的偏好持续下滑,大规模弃购频频出现,7月包销已然成为券商的标配动作。7月19日华泰联合证券包销4亿海澜转债,23日
长江证券 包销盛路转债1.5亿,26日民生证券包销万顺转债2.6亿。
而面对低迷的转债市场,有机构投资者表示,在经历6月风险集中释放以后,可转债的股性和债性估值已经到达低位水平。另有分析师从二季度转债基金持仓表现分析称,二级债基对转债相对积极,左侧布局迹象显现。