技术分享：市场顶部下跌段技术分析

今天把战法中的关于大跌段的实战分析做一个分享

（三）指数大跌段趋势判断实战案例
机会与风险是相对的，散户需要一直上涨的市场，一涨就希望一直涨上去；一跌就担心要跌个没完。而真实的情况是，主力喜欢在涨跌的轮回中不断收割散户。所以，市场的大跌恰恰是另一种机会。
按照波浪理论，下跌是倒N型的三段式。这个观念在大跌段的应用中很有价值，结合市场心理分析，就能更好的理解产生三段的原因。
下跌可分为大跌浪和普通回调浪。普通回调浪属于趋势通道内的回调，而大跌浪则属于通道破位下跌。

通过上图上证指数 的变化，可以观察到下跌时，多会经历三个阶段，我们简单从几个角度作一个剖析。
从理论上讲：
第一段要短一些，下跌量能很大。第二段是短线资金抢反弹，反弹时间短，上涨快速，但量能较小；第三段是崩溃段，下跌幅度通常会比第一段长。
但是，大家从上图可以看到，在正常的回调下跌段，第三段是长于第一段的，符合下跌的标准。为什么通道破位大跌后的第三段比第一段短，没有出现这个特征，这是因为有强外力介入。标准是一种市场的自然状态，但是有强外力介入就会改变这个状态，大家明白的，因为有国家队主力进入维稳，所以改变了这个标准形态。所以，技术的东西必须要结合实际进行判断。
从市场角色讲：
第一段是主力在出货，第二段是短线资金博弈做短差，第三段是后知后觉的散户恐慌性割肉出逃。
从心理角度讲：
第一段是主力在顶部阶段开始分批兑现利润。
第二段进入后，喜欢冒险的短线资金决定抢一个反弹，打一个时间差；而货还没有出完的主力也会配合拉一下市场。
第三段是散户崩溃段。反弹夭折，让散户的心理崩溃，股价一泻千里。大机构主力开始逐步入场收集筹码，以阻止市场情绪继续崩溃，开始出现带有长下影线的K线，这是主力收集筹码的体现。市场又一次开始实现新一轮的收割运动。
但是，如果市场的情绪过于崩溃，危及市场系统性的风险，有股灾或已经出现股灾的特征，那就不是一个简单的市场行为，而是需要国家层面的干扰。
目前中国股市的市场情况比较复杂。不仅有内部的因素，还有外部国际环境的因素。
中国股市处于一个历史性的特殊复杂时期。
市场的信心指数较低，资金供应不足，新股扩容。所以，一不小心在一段大涨后出现大家快速兑现利润时，一旦破位就会形成大跌，这个特点大家一定要掌握。
一定要记住大跌的原因：

第一条：机构主力兑现利润与收集筹码的需要
第二条：市场情绪的影响
第三条：国内外环境的影响
如果国内外经济环境与安全环境不佳时，将很难吸引新的资金入场，资金面将更加紧张。市场资金面的紧张，就像人缺血一样！带来后果和影响是非常严重的。
2017年最典型的问题就是市场本身缺血，再加上政策导向大市值所谓“价值股”，形成吸虹效应，让紧张的存量资金流向那些巨无霸，再加上政策对游资最爱的次新股与小盘股炒作的打压，创业板与次新板块资金逃离严重，不受关注。
就出现了次新板块在下跌时毫无抵抗力的情况，形成了一个大级别的倒N型三段下跌！（下图次新股指数）


市场大跌的处理策略。
市场大跌开始，一定要马上止损空仓，等待底部出现。底部出现，即使你在止损时，已经被套了15%，那么只要抓住底部的反弹机会，也可能轻松回本。但是，如果在大跌中深套，不仅难回本，更重要的是在见底后，你很难抽出资金去抓反弹最有力的股票。
所以，在市场大跌时，持仓的一定要坚定止损空仓；而空仓的不要随意抢反弹，一定要等空方尽情宣泄完成第三段止稳后进入建头寸。
记住一句话：“多头不死，空头不止”。只要有资金急于抢反弹，就说明多头没有死，空头还会继续，直杀到没有多头，最后大空头转为多头，市场才会出现大反弹或反转。
下面这篇文章是我关于“多头不死，空头不止”含义的诠释。
（内容省略…）
明白了以上道理中，在市场的大跌过程中，很多朋友最抵不住的是踏空的恐惧，最容易犯的错就是在“初次大跌后和恐惧性带量大跌前参与多头的抵抗，甚至被一根反弹的K线改变三观，抄底抄在半山腰。
真正的底部在那里？只有大家明白了“多头不死,空头不止”的含义！就容易把握市场底部的实质！