布局海通证券600837的理由与策略分析

布局海通证券600837的理由与策略分析

蚂蟥做股票谈不上什么价值投资，但每做一只股票至少要知道为什么而赚，为什么而亏，买入时至少要找到三个以上的理由说服自己下手。至于中线股，只做券商与券商相关股，而且每隔3到5年，PB跌到１.３倍以下，才下手布局。

蚂蟥对看好的中线票至少做以下三个方面考虑:
第一，股成长预期，截至到2018年3月30日,有7家机构对海通今年的业绩做出过预测2018年每股收益在0.86元,同比增长14.67%,净利润达98亿.
第二，预估安全边际，安全才是第一位，别出现倒闭或被兼并的现象就行，现在的股价最低价是11.09,PB只有1.08倍,价值初显,０.９倍应该是９.２元．也是个人认为的跌安全边际位，１倍PB是10.24元，跌到就把仓位调整到7成以上。总之要用闲钱炒股，真的跌到安全边际底位的时候，还是可以融资加仓的嘛。

第三，市场波动率，价格是不一定按价值运行的,但相对确定的是,净资产的增长至10.24元,那么PB的波动定在0.9倍,那么股价也应该在9.2元上方.按照上次操作光大证券 的经验,海通证券未来的目标看到3倍以上的PB．那就是30元上方甚至更高。

布局海通证券的理由：
1，个人投资风格，蚂蟥一般3到5年做一次中线股，只做券商股或券商相关股，挣了钱后，就投资理财型保险和房产，用小仓位操作短线，刷刷在股市里的存在感。
2，海通证券，我统计了一下从上市以来的PB波动区间在0.5至5倍，在2000年股价是最低3.56元，当时的PB就破过0.5倍，2006年大牛市启动时，股价最低5.46元，破了0.8倍的PB，2014年牛市行情启动时，当时股价最低8.77元,PB破过0.9倍,现在的股价是11.09,PB只有1.08倍,价值初显。
3,2017年年报中显示,净利润同比增长7%为86亿元,传统业务稳健，老券商的地位，经纪业务市场份额还是存在的，直投和融资租赁业务突出，2017年直投业务利润21.78亿，点公司利润总额的16.9%，融资租赁利润15.62亿，占公司利润总额的12.12%，主要是香港业务。
４海通恒信国际租赁分拆上市，２月份已经确定了，上市后可以填充母公司的现金流，也再好发展海外业务，说白话一些，就是上市可以圈一笔免费的现金流，更好的补充资本金和自营盘。
５，证金公司在2017年四季度对海通进行了增持
6，王亚伟等基金经理对海通证券也是重仓配置。
7，光大证券的大宗交易中并没有折价交易，许多白马股折价一成以上成交，说明证券现在估值，风险相对比较小，市场还是比较认可的。
8，海通证券是大券商，业务比较广泛，国际业务收益也在稳步增长，未来的伦港通的到来，对大券商来说也是个利好。每当券商日子不好过，到了极端的时候，都会出现券商兼并行为和业务转型。

策略上：11.23附近开始战略性建仓，盘中做T争取半年内，将成本降到10.24下方，提高自己的完全边际，目标看到3倍PB，30元左右，就这个目标价，说明蚂蟥不是价值投资者，非要定位的话，那就称经验主义者。

免责声明：本文所提到的个股买卖点仅供学术研究，案例分析，教学使用，不作为投资建议。股市有风险，买卖需谨慎，据此观点投资，盈亏自负。原创作品，版权作者所有。

蚂蟥----股市中的吸血虫。证券公司工作十余年，有成熟完善的交易模式。中线理念：3至5年操作一次券商股，其它机会买保险，投房产，部分资金做短线，短线理念：“动于阴末，止于阳极”，独创的模型化预警选股系统，直观高效，正确率高。努力做到5秒内选牛股并买入且预期1%利润空间，追求平稳盈利，只做强势股主升浪，坚持模型化操作。