2018双鹭药业---老树开新花

2018双鹭药业---老树开新花
从双鹭药业的重磅新药来2018股票池之双鹭药业---老树开新花
从双鹭药业的重磅新药来那度胺获得审批的时候，就开始关注双鹭药业了，对于医药企业，新药获批，意味着内生增长发力，依靠内生增长带来的股价上升，往往是惊人的，但当时觉得新药获批只是开始，具体怎么样，还得看企业的经营情况。而今天晚上的一季报预增幅度，确认了双鹭的业绩拐点，对双鹭来说，2018年，是新的增长的起点。
双鹭药业逻辑梳理：
1、2017年11月底，重磅新药来那度胺获批，第二天收涨5%，收盘价40元，但之后就一路下跌，一路跌至26.5元，跌幅33.75%，符合一般股票的调整幅度。当时的市场有来那度胺是否是新的增长点之争，而且不看好的占据了上风，以至于双鹭一直处于调整中。
2、2018年2月26日晚间，双鹭预告了2017年业绩，公司营收12.42亿，净利5.37亿，同比增幅分别为23%，18.76%，而此前三季报预告业绩增长幅度为0-15%，实际业绩增幅超预期，说明四季度增速在加速。2月27日，双鹭高开收涨3%，收盘价为30.18，之后一直在30-32附近转悠。
3、2018年3月15日，互动平台上的消息称：止到今天15日，在不到一个月的时间，在大多数省份、医院刚刚挂网只有少量医院开始销售的情况下目前来那度胺的销售额已达到3000余万元。这个消息比较重磅，说明了来那度胺的销售超过了大多数人的预期，这才有了3月16日的高开近5个点的涨幅，收盘虽然收吊顶阴线，但仍收涨4.63%，而19号又收涨5个点，之后受贸易战影响有所回调，但这几天又向上开始爬了，股价本身就反应了一种好的预期。
4、彻底理清了和卡文迪许的关系，卡文迪许同意无条件放弃与双鹭原签署的所有合作项目（来那度胺与奥硝唑单独签署补充协议）中约定的卡文迪许公司的未来销售提成，由双鹭享有所有合作项目的 100%权益，卡文迪许公司同意转让依马替尼前十年所有权和技术提成给双鹭。理清了和卡文迪许的关系，还花钱要来了最重磅的产品，来那度胺。
5、2017年前三季度，新基 公司来那度胺销售收入60亿美元，位居全球畅销抗癌药榜首，从新基公司的销售数据来看，来那度胺的市场空间非常大。
6、看2017的营收和净利增幅，双鹭在内部费用的控制上和原有产品的营销上，已经有了很大的改观，4季度营收大增，已经出现明显拐点，现在来那度胺的销售情况在一点点超预期，印证了内生增长的重新发力。
7、3月29日晚间，双鹭出了一季报预增公告，预计归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润比上年同期增长：55.00%－85.00%（16,285.88 万元－19,437.99 万元），营业收入比上年同期增长：85.00%－100.00%（41,904.78 万元－45,302.46 万元）。
8、2018年一季度预告不仅预增了净利润，还预增了营收，一切都是完美的，一切都是超预期的，同时还有贝科能又中标进入药品消费大省山东省的医保的消息，结合公司董事长及总经理放出的消息：公司几个比较有潜力的品种上市，千亿市值只是时间问题，还能说什么呢？
总结：双鹭之前的产品在已经进入全国大部分地区医保的背景下，，受到医保控费影响，业绩增速逐渐放缓，但2017年四季度开始明显好转，而2018年2月份新上市的来那度胺的销售非常好，为2018年业绩奠定了基础，而2018一季报的超预期表现，说明了老树在修炼多年后，终于开出了新花，虽然现在只是花骨朵，但已经是绽放的前夜，2018年，双鹭的凤凰涅槃之年，期待和这样的企业一起成长。