兄弟科技+乐凯胶片——贸易战最先受益的企业

贸易战，目前已经公布的三个产品，一个是相纸，一个是间苯二酚，两外一个化工产品规模小，就不提了，详情可以参照商务部网站。


除了已经公布的，商务部还拟针对美国农产品 征税，市场做出了积极反应，除此之外，还有大飞机产业，市场予以联想。

个人认为优先级应该是：


1.商务部已经公布的相纸和苯二酚（这两个都是本周公布的，可以视作为美国对中国铝箔和铜箔反倾销征收25%额外关税的报复，之所以这么快做出反应，原因有2点，第一，是特朗普本来只打算对华300亿商品征收关税，没想到提升到了600亿；第二，这两个正好到期了，顺便延长一下，手续简单，只需要相关企业上书中央，中央回复一下即可）

2.商务部作为贸易战的回应，称“拟”对美国农产品进行反倾销调查涉及的农产品。
这里需要特别强调，用词是“拟”，通常而言，在没有贸易战的正常年份，正常程序包含抗议---立案调查---上交世界贸易组织下的仲裁委员会---双发辩论---最终下发文件，流程一般需要2年，仅仅一个立案调查，往往就是一年。之所以将农产品作为第二等级，就是因为从中国宣布反倾销调查到真正实施，需要很长的时间和手续，还有仲裁委员会这一关，不一定能过去，结果也有未知因素。

3.商务部没有尚未回应，但市场已经有预期的产品
这个不多做论述，市场今天发动了大飞机板块，个人认为逻辑不充分，原因是这玩意技术含量高，自己做不出来才进口的，如波音 客机的维修，零件只能用波音公司的，你自己是没法自己制造进行替代的。

按照上述1-2-3的优先级顺序，个人认为，
第一优先级里面的相纸（乐凯胶片已经个涨停了，不出意外，可能会有5个板）和间苯二酚（苯二酚的一种，是一种重要的经济化工中间体，被广泛应用于制药业、农药添加剂，维生素制造等经济化工行业。苯二酚有1,2苯二酚，1,3苯二酚也就是间苯二酚，和1,4苯二酚三种）是最先受益的。

本人查了一天时间，最终确认，目前兄弟科技是实打实的受益股票。

原因是兄弟科技于2016年通过可转债的发行，募集资金进行了苯二酚以及苯二酚衍生物项目的投建，目前项目一期工程接近尾声，预期18年6月能够建成，第三季度能够调试成功，第四季度正式投产。券商对此出了不少的研报，我选取一个，将涉及到间苯二酚项目的段落截个图给大家：
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如图，一期工程有苯二酚以及衍生物供给5.11万吨，全部建成后，将超过浙江龙盛 ，将成为中国苯二酚产能最大的公司。一期二期各占一半产能，3年后2期全部完成投产后，兄弟科技将会有超过10万吨苯二酚的产能。

反倾销关税一般都是以5年一个周期来制定，相纸和苯二酚就是2012年就开始征收了，目前相纸已经宣布正式延长5年征收，苯二酚已经收到浙江一个企业（龙盛的一个关联企业）提交的继续征收的申请，在贸易战的背景下，商务部已经将此立案了，预计很快就能通过审查（就是走个过场而已），相纸因为用的不多了，所以直接就宣布继续延长5年，而苯二酚是精细化工重要的中间体，所以有必要公示一下，这也就是为何同是2012年公布的关税，相纸先于苯二酚实施了延长征收的措施。

根据上述优先级，个人认为，最先受益的就是商务部已经公布或者已经立案的产品企业，乐凯胶片和兄弟科技无疑是最为受益的（浙江龙盛也有，但盘子太大了，还有解禁压力）

上一个帖子论述了贸易战的收益企业和受害企业，欢迎兄弟们查看