上峰水泥地处华东,8条产线中5条在安徽,华东熟料产能1100万吨,占整体产能比90%。上峰水泥、万年青和
海螺水泥 在华东区域收入占比分别为95%、100%、40%。从需求、竞争格局来看,华东为全国水泥重点生产和消费区域。四季度华东区域因供不应求率先全国涨价多轮。目前上峰水泥产品吨成本149元,公司前三季度净利润4.5亿元,预计四季度吨毛利超过270元,而三季度吨毛利约在160元。目前浙江、江苏的限产或将进一步推升价格,中性预计四季度5.5亿-6亿净利润。2017全年11-14个亿净利润。对应目前PE6-8倍!!!!! 对应2018年PE3-5倍!
从目前价格走势和限产及需求看,一季度净利润同比将继续暴涨!!!