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(深互动)宏达电子：2017年12月19日投资者调研接待记录表
来源:深交所互动易 12-27 21:25
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投资者关系活动类别 特定对象调研 分析师会议
媒体采访 业绩说明会
新闻发布会 路演活动
现场参观
其他(请文字说明)
参与单位名称及人员姓名 广发证券 股份有限公司彭雾
易方达基金管理有限公司何崇恺
时间 2017年12月19日
15:00至17:00
地点 株洲宏达电子股份有限公司办公楼三楼会议室
上市公司接待人员姓名 副总经理、董事会秘书：曾琛
证券事务代表：钟桑
董秘办：郑雁翔
投资者关系活动
主要内容介绍 主要活动综述：
一、播放公司宣传片以及公司PPT资料;
二、调研提纲问题回复;
三、自由交流。
活动具体内容：
一、播放公司企业宣传片以及公司PPT资料：
1、各机构对公司基本情况进行了解;
2、各机构对公司的产品技术方面进行了解
二、机构提问及回复：
1、公司在航空航天等领域占比的变化情况?航空的占比是否越来越大?这是由于客户的拓展还是由于航空这块市场规模的增加?
答复：2014、2015、2016及2017年上半年内，公司向第一大客户中国航空工业集团合计的销售额分别为12,380.24万元、14,977.61万元、15,329.81万元和11,084.69万元，占年度销售总额的百分比分别为37.62%、38.06%、34.33%和46.20%。向第三大客户中国航天科工集团销售额分别为3,632.28万元、3,483.78万元、3,484.34万元、2,327.09万元，占年度销售总额的百分比分别为11.04%、8.85%、7.80%、9.70%。各军工产业集团有大量的子公司与研究所等分支机构，各分支机构具有独立的采购决策权。
公司产品的最终客户主要为我国军方。
2014、2015、2016及2017年上半年内新增客户数量、收入金额如下：
年度 项目 军品 民品
2017年1-6月 新增客户数量(家) 123 84
收入金额(万元) 362.39 447.99
2016年 新增客户数量(家) 213 77
收入金额(万元) 1,012.67 1,446.08
2015年 新增客户数量(家) 159 50
收入金额(万元) 469.77 261.34
2014年 新增客户数量(家) 156 26
收入金额(万元) 1,111.09 118.83
随着我国经济的飞速成长，国家大力发展与之配套的军事领域，多年来我国军费开支实现稳步上升。具体来看，2006年我国国防预算仅3,000亿元，2016年国防预算为9,543.54亿元，十年来国防预算复合增长率约为12%，2017年国防预算增幅在7%左右，国防预算呈现稳步上升趋势。从各国的军费开支对比来看，我国2014年军费开支远远低于美国，仅为其军费开支的五分之一;从各国军费开支占GDP的比例来看，我国军费占比不足2%，远低于沙特、美国和俄罗斯，仅为沙特军费开支占GDP比例的九分之一。
综合以上，公司航空航天领域的占比增长是因为近年来航空航天市场在持续扩大，同时公司的客户数量和销售金额也得到了拓展。
2、能否从公司在航空航天等领域的增速来理解公司未来的增速?
答复：影响我司未来增速的主要因素为：
(一)国家产业政策支持
(二)下游行业发展迅速
(三)高端产品国产化需求迫切。
我们将立足于我司的竞争优势来取得未来增速：
1、军工资质及认证优势
公司具备军工行业 准入的多种主体资质及业务认证，包括三级保密资质认证、装备承制资格认证、武器装备科研生产许可证、武器装备质量体系认证、军用钽电容器QPL目录等;供应商名录基本全面覆盖军用钽电容用户;公司已被纳入多项科研项目的优选目录。公司产品可以进入大部分军工钽电容器用户选择范围。
2、领先的技术实力
公司在军用钽电容器领域的技术实力在国内厂商中处于领先地位，因此，公司参与了国家产品或技术行业标准和质量检测标准的制订。自成立以来，公司参与了GJB733B《有失效率等级的非固体电解质钽固定电容器总规范》、GJB63C《固体电解质钽固定电容器总规范》、GJB2283《片式固体电解质钽固定电容器总规范》等行业标准及质检规范的制订。
在生产技术方面，公司多项生产线和产品通过军品认证，体现了扎实的技术实力。公司拥有三条钽电解电容器国军标生产线,一条多层片式瓷介电容器国军标生产线。公司CAK35型气密封非固体电解质钽电容器和CAK45型片式固体电解质钽电容器分别于2003年和2007年列入了QPL目录。
公司有四条生产线获得军用电子元器件制造厂生产线认证合格，此类生产线的认证使得公司与其他销售类似产品却无认证证书的企业相比，更加具有优势，能够成为更多客户的合格供应商备选，从而扩大其产品销售范围。
3、完善的研发机制
公司建立了完善的研发机制，涵盖了理论研究、多种新型电子元器件研发、集成电路等下游电子元器件的开发，为公司保持领先的技术优势提供了保障;同时，可以根据市场的新需求迅速研发出相应的产品。
为保证产品的质量、保持技术先进水平和促使产品升级换代，公司将重点发展高端半导体功率器件及模块、新型高可靠电子元件，为重点工程和武器装备提供保障，并对有机聚合物片式钽电容器生产线、有机聚合物片式铝电解电容器生产线、宇航级非固体电解质钽电容生产线、薄膜电容器生产线和多层瓷介电容器生产线等生产线进行建设或改造，提高产品的可靠性，扩大产能，满足市场需求。
4、丰富且具有特色的产品结构
公司凭借研发的投入、人才的引进，自主研发出了多种钽电容器新品，覆盖几乎所有军用钽电容器品类，是国内少数掌握军用高能钽混合电容器和高分子钽电容器自有生产技术的生产厂商之一。同时，公司积极开拓其他电子元器件领域，拥有多个子公司，以电子元器件为核心进行扩展，致力于打造拥有核心技术和重要影响力的军工电子集团公司。
5、成熟的营销团队与推广策略
公司根据产品的特征、用户的需求等因素，对国内主要用户采取直销的方式进行营销。针对重点客户，公司已建立了较为完善的销售网络系统，针对不同地区客户，公司设置了相应的销售专员，使得所有用户的售前、售后服务得到充分有力的保证;同时，公司设有专门的销售人员，负责搜集用户信息，并反馈到销售第一线，对信息进行及时的处理。
为了提高公司销售团队实力，公司对销售人员进行了专业知识培训，如产品知识等。同时公司通过市场调研，确定销售重大方向，销售人员需要制定详细的行动方案，定期汇报落实情况，公司对落实情况进行评估并相应进行指导。
3、对于民品未来的规划?
答复：根据客户性质的不同，公司产品可以分为面向军工客户的军品和面向民用客户的民品。公司最近几年侧重于对民用钽电容器市场以及其他军工电子元器件新产品的市场进行开拓，但民用钽电容器市场价格较低，市场竞争激烈，又因军工电子元器件新产品市场开拓周期较长，需要投入更多的人力、物力，占用资金较大。所以目前公司产品主要面向军工客户，2014、2015、2016及2017年上半年收入占比分别为95.23%、94.81%、91.78%和89.90%。虽然公司民品业务规模基础较小，随着业务开拓的加强，公司近年来民品收入逐年上升。且募集资金中的补充流动资金部分，将有利于公司开拓民品客户，提升业务收入，扩大市场占有率。
附件清单
(如有) 无
日期 2017年12月19日