毛估估算下风华高科的合理估值

大家都认为风华高科是mlcc涨价概念，那涨价股最终需要落实到业绩兑现上，而风华高科业绩又如何呢？
我们先看最了解风华高科现况的董事长11月26日接受采访的言论：
①公司MLCC经历三轮涨价，涨幅大约为25%-30%。
②公司电阻电容价格都有10%-30%上涨，公司前期募资扩产项目产能释放，形成规模效应。
③公司目前MLCC排单已到明年三季度，到明年三季度货源还比较紧张，预计此轮涨价潮将延续到明年。
假设企业在管理良好，成本控制得当情况下浄利率为10%，由上我们可以计算出2018年净利润由三部分构成
①3亿（往年30亿营收的正常利润）
②10*0.25=2.5亿（MLCC涨价的额外利润）
③20*0.2=4亿（电阻电容取平均上涨20%的额外利润）
由此保守估计风华高科在忽略新增产能、并购下2018年利润可达9.5亿，如20PE对应股价为21.2元，与国巨现在的4PB估值相近。
那加上新增产能、并购预期又会是多少呢？
新增产能18年6月底投产，当年大约可贡献5亿营收，加上现价的涨价预期便是1.75亿。
并购目标王总在6月27日接受慧聪电子网采访（视频30分钟）时提及公司负债率不到30%，有较大的内生扩展空间。而当时看中了一家营收4,5亿利润5,6千万的电感企业，电容方面可能下半年、明天初会有好的机会！
由上，加上并购、元器件涨价趋势未停、内部管理优化、占股40%的国华 IPO预期，总体长线目标个人看到30元！！
本人持有文中标的已久，在未来一星期并无减持计划。

慧聪电子网采访：https://v.qq.com/x/page/j0518ztxld8.html
中国证券报记者专访：http://stock.10jqka.com.cn/20171201/c601848556.shtml