独行王者-沃特股份002886

沃特为什么涨，独立于热点之外渐行渐远。公司是富士康、三星、联想、中兴通 讯、海信、创维、康佳的供应商，有成为苹果 供应商的可能。招股说明书显示，深圳认定的高新技术企业，拥有众多项国内外发明专利、核心技术和配方，一直致力多元化发展，可不单单是一家材料企业。 流通市值8.8亿，公积金3.97元，未分配利润2.6元，有高送转预期。是一家高新技术的优质小盘股，已成势，有很大成妖的可能。


国金证券 研究报告：

苹果产业链更新2017110511月3日，iPhoneX发售后，经过各种拆机分析，LCP天线浮出水面，iPhoneX首次采用了多层LCP天线，设计非常复杂，制作难度也很高。我们经过深入了解，苹果采用LCP天线的原因主要有几方面的考虑：未来手机向5G （频率越来越高）方向发展，采用LCP材料介质损耗与导体损耗更小；iPhoneX采用全面屏后，留给天线的净空空间减少，天线设计需要改变，LCP天线可以节省空间；LCP天线还可以代替射频同轴连接器。

天线设计的一个重要趋势是集成天线的射频前端电路，LCP（液晶聚合物材料）作为一种新材料 ，非常适用于微波，毫米波设备，具有很好的应用前景。微波和毫米波射频前端电路集成和封装。其优点如下：低损耗（频率为60GHz时，损耗角正切值0.002-0.004），灵活性，密封性（吸水率小于0.004％）。正是基于以上优点，正是基于以上优点，LCP材料可用于制造高频器件。

多层LCP天线制造难度远高于传统天线，目前为了提升良率，需要依赖AOI设备进行多指标的检测，因此AOI设备将显著受益，重点受益公司：大族激光 及精测电子 。

目前iPhoneX多层LCP天线由MURATA独家供货，此次供货出现问题也影响了iPhoneX的产量提升，我们认为，按照苹果的一贯做法，将开发其他新供应商，苹果天线供应商信维通讯 、立讯精密 有望受益。

我们研判，5G渐行渐近，多层LCP天线非常适用于高频段，有望成为手机天线的主要发展趋势，LCP材料有望受益，建议重点关注沃特股份（2014年购买了韩国三星 精密化学LCP生产线，是国内为数不多的LCP材料公司）。