公司是汽车零部件和工业铝合金零件领先制造商。公司目前主要致力于汽车和新能源汽车轻量化零部件的制造，主导产品是新能源汽车变速系统、传动系统、电池系统等核心系统的精密机械加工零部件。
预计公司 2017~2019 年间
复合增速为 48.5%， EPS分别为 0.77元、1.27元、1.87元
1.轻量化龙头，进入特斯拉产业链带动公司业绩高增长：公司是铝压铸汽车零部件领先制造商，是新能源汽车零部件轻量化龙头。自 2013 年进入特斯拉产业链以来，
近三年营收的复合增速73.97%。2016 年公司汽车类零部件业务实现营收3.88 亿元，占营业总收入的 68%，同比增108%，近三年复合增速 187%。公司客户优质，包括特斯拉、AmTech International、Magna International Inc.以及马勒等。其中，
公司对特斯拉的销售额占总营收的 57%，毛利占比达 64%。
2.特斯拉一级供应商，未来将尽享 Model 3 量产红利和产业链红利：公司与特斯拉的合作分为三个阶段，合作的深度与广度在不断增长。自 2015 年公司成为特斯拉核心供应商之后，公司主导了 Model 系列传动系统关键部件的研发与制造，极大地增厚了公司的业绩。随着 Model3 的产能逐步释放，公司未来业绩弹性巨大，根据我们的预测 Model 3 单车价值约 3481 元，预计 2017-2019 年公司对特斯拉的销售额将达 5.22 亿元、10.29 亿元、14.01亿元，
未来三年保持年化 63.77%的增速。
3.新能源车行业加速轻量化发展，公司有望显著受益：轻量化提升续航里程效果明显，根据奇瑞汽车实车测试数据显示，
电动汽车减重 10%，平均续航能力可增加 5%-8%。油耗标准及新能源汽车积分制正加速汽车轻量化发展。预计中国在未来 3 年轻量化材料市场规模将逼近 5000亿元，其中仅在新能源汽车领域就将拥有 350 亿元市场规模。铝压铸件作为轻量化的主要材料，
预计 2020 年需求将达 470 万吨，复合增长率约 11%。旭升股份作为轻量化零部件领先制造商将显著受益。
4.募投项目扩充产能，产业链延伸打开新市场：公司本次 IPO 募集资金将用于
轻量化及环保型铝镁合金汽车零部件制造项目、新能源汽车配件装配生产线项目等。项目建成后，公司将
新增汽车零部件产能 810万套/年、新增新能源汽车变速箱油泵及壳体产能 80 万套/年，募投项目的建成将解决公司产能不足、业务链单一的问题。随着下游需求的爆发，有望带动公司业绩快速增长。
在新能源汽车逐步发展的 2013-2016 年间公司
营收、净利的复合增速分别达到了 54.4%和 106.8%。公司目前产品的销售区域以北美为主，2016 年公司约 75%的销售额发生在境外，预计这一情况将因公司与特斯拉的紧密联系而继续延续。
公司的成本主要来源于直接材料中的铝锭项,2016 年公司汽车类业务毛利率达 57.2%，公司汽车类业务毛利超过 2.2 亿元，同比增长 132.8%。
根据特斯拉年度股东会所披露的信息, 特斯拉首款电动卡车纯电动卡车 Semi 将在今年9 月发布，预计在 2018-2019 年上市；与 Model 3 同平台的入门级 SUV——Model Y 也将会在 2019 年实现量产上市。预计至 2020 年，特斯拉将打造出涵盖高、中、低端乘用车/商用车市场的纯电动车产品线，以满足各个社会阶层的不同需求.
目前
旭升股份向特斯拉供应的零件品种从 2014 年的 3 个增加到 2016年的 18 个,随着公司与特斯拉合作的不断深入、Model3 实现放量以及公司产能迅速扩张等因素的催化，公司未来新接订单总额将继续保持增长趋势。到目前 Model 3 的预定量已经逼近 50 万辆，而根据特斯拉公布的计划，2020 年 Model 全系列将实现年销量有望达到 60 万辆，其中 Model 3 年销量将达到 50 万辆。
实际控制人徐旭东，直接持有公司21.55%的股权，并通过控制旭晟控股、旭日实业二名法人股东间接持有公司64.66%的股权，由此徐旭东合计控制公司86.21的股权。本次发行完成后，公司总股本为 40000 万股，
徐旭东先生仍将控制公司 77.37%的股权，并处于绝对控股地位.
kejitouyan
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