2017.9.28-5G全解读及未来技术-京东方

仓位已经清掉2/3. 各大指数再上一步，就到了套牢平台了。最没有风险的肉，已经不多了。这几天基本各个板块又快速轮动反弹了一遍。

京东方
预计公司 17 年-19 年净利润分别为 62.05/72.80/96.75 亿元，对应 EPS 分别为 0.18/0.21/0.28 元，我们采用相对估值法，选取 A 股中类似的重资产的电子行 业龙头三环集团、欧菲光、歌尔股份、立讯精密、三安光电作为对比。17 年上 述公司平均 PE 为 27.86 倍，我们认为公司作为国内面板行业龙头未来仍将进 一步释放产能，提高市场占有率，并最终问鼎全球第一。考虑到公司的龙头属 性，应当给予一定的溢价，我们给予公司 17 年 28 倍市盈率，对应合理估值 5.0 元。

年报高送

金轮股份年年都抄，年年都不送。今年无论送不送，预计早晚都要炒一波。现在时间不到。目前还在相对低位。这票拿住，大概率能赚钱。

002850 科达利 锂电结构件龙头，特斯拉供货商，公积金每股十元。现在筹码比较稳定。可以观察，可能有戏。

做一个反弹。思路是，涨了就跑。没涨就留。

空仓了近1周。周二尾盘买了2/3仓。选取了一些调整到位的股票。开了杂货铺，获取平均收益。想法是国庆前想跑的大多数人都会在周一周二跑。如果国庆前一周大盘暴跌，那么国庆后，主力就更难出货。gjd也不好做。因此判断周二可入。周三又陆续加到满仓。

京东方
经过十余年不计投入和产出的，大手笔投资，京东方打破了日韩台的垄断。
面板行业是周期超长，需要投资超大的行业。
需要一代代的巨额技术投入，消化。才能实现追赶。如果真的追赶上，利润可期，参见日韩台液晶面板行业。目前京东方可能已经过了技术临界点。
新闻摘抄

日本经济新闻》引述面板业界人士的消息报导，苹果为了降低对南韩三星OLED面板的依赖程度，已经把相关技术分享给中国京东方、南韩乐金显示器（LG Display）与日本显示器（JDI）等3家面板制造商。
其中京东方预计2019年投产的四川绵阳厂，将供货给未来苹果的新iPhone。京东方执行长陈炎顺去年曾表示，希望将营收从2016年的688亿人民币，到2020年推升160%至1800亿人民币（逾8300亿台币）以上。

京东方（BOE）的优势：
京东方拥有非常多的“人才”储备：
技术部门（非产线，无贬义）所有的员工90%以上是211本科毕业，研究生（211级别及以上）占40%。

而LCD是典型的投入巨大&投资回报周期长的行业，动彻一条G8.5要花300亿以上，没有地方政府和国资出面，一般的企业根本就没法做，华星在深圳起家的时候也是这个模式（深圳国资委貌似占一半儿吧，后来TCL回购了）。所以你说民营企业家谁吃饱了没事干花几百亿搞这个？市场竞异常激烈，中大尺寸有两个韩企财阀挡在那里（三星、LG），小尺寸也有像JDI这种日本变态技术宅；你没有技术底子，没有人才储备，没有资金，没有政府关系，没有品牌沉淀，你想做LCD

创新。京东方在创新方面的投入很大，2016年上半年，BOE（京东方）新增专利申请量突破4000件，同比增长25%，继续保持业内第一。每年都有新的全球首发产品推出，对于前端领域都有大量的研究：比如AMOLED显示，建立了专门的两条产线，这都是布局未来的长远发展。明年京东方成都AMOLED产线将实现量产，到时京东方将会成为除三星之外的全球第二个掌握柔性显示技术并实现量产的企业。