房地产投资逻辑与标的精选

房地产的投资逻辑：
1、地产低估值，万科年化11倍左右的估值，业绩增速20%以上，明显低估；
2、地产行业8月份销售数据亮眼，万科同比增速80%以上，保利地产 等龙头企业均保持较高的同比增速。整个地产行业目前的格局就是资源在往龙头企业集中，因此，在行业集中度不断加强的情况下，龙头房地产商将会保持自己的竞争优势
3、目前，全国地产库存大抵去化完毕（特别是三四线城市经历过一波去库存之后），龙头企业上半年拿地积极
5、港股融创中国 、中国恒大的赚钱效应摆在那

A股的精选标的：

1、 优质地产股：
万科A、保利地产
2、有看点的地产股：
阳光城 ：借鉴融创的发展模式，到处并购地产项目，有“小融创之称”
金科股份 ：融创收购的标的之一，股性较好
嘉凯城 ：恒大举牌的标的，股性好，位置低
广宇发展 ：实际控制人鲁能集团资产注入，将成为全国TOP20的地产厂商。发行股份13.5亿，发行后总市值214亿元，目前全国排名第20为的金科股份总市值300亿元。
新城控股 ：业绩好，1-8月销售实现销售金额同比增长66.3%，远超行业平均水平，公司地处长三角地区主要在苏州、上海、杭州、南京，上半年拿地积极，新增土地51幅，总建筑面积1571万方。ROE2016年为22.4%，万科A19.86%。2017H1ROE7.44%，万科A6.22%，盈利能力好。