拯救巴韭特--打造赢家特质

·金瑞-股市早餐-10/30·
市场回顾：指数窄幅震荡，两市涨跌互现

周五两市双双低开，但盘后展开拉升，沪指顺利翻红后继续走高，金融股表现抢眼，沪指走势强于深成指。盘面上，保险、银行强拉指数，护盘迹象明显 ，而有色等资源股走低，加之中小创的回落，个股表现较为低迷。当前，经济、金融监管、流动性的预期波动影响了市场节奏，而消费升级下使得秋季转向消费的观点愈加鲜明。个股方面，两市共有27只涨停，1只跌停。

后市展望：消费估值切换行情，盈利驱动仍是重点

消费行情演绎中，市场情绪维持平稳。市场当周稳步上行，大蓝筹龙头股表现相对较强，消费股领涨。截止10月27日，沪深两融余额达到当月新高9952亿元，当周日均换手率1.87%，上周为1.9%略有下降，上证综指收于3416.81点；消费股行情继续演绎，消费风格指数5日涨幅3.02%，明显领先其他风格指数。我们前期指出周期消费五波走观点，从这一逻辑出发目前正处于消费第二波中期，盈利超预期驱动估值切换是核心，叠加通胀预期升温、国内外互联加强、美好生活消费升级政策催化预期，消费行情仍将继续演绎。

短期债市受冲击，股市影响预计有限。10月23日至10月27日，7D回购利率从2.986%上升至3.591%，10Y国债到期收益率由3.723%上行至3.826%，创出2015年以来新高。短期来看，债市受到了央行公开市场操作、缴税时点以及银行同业负债比例调整新闻的影响，但从10Y国债从10月初即开始上行来看，显示了债市对于基本面预期的变化。债市、股市和期市表现的分化显示的是不同市场投资者对于基本面预期的分化，综合考虑央行公开市场操作及相关表态，债市的变化更多显示的是债市投资者自身预期的调整，对于股市影响预计有限。

盈利驱动仍是重点，重申周期消费五波走。经济韧劲较强温和下滑整体态势下，货币政策仍维持中性偏紧，监管政策更重落实，业绩确定性仍是投资者关注的重点。从三季报预报看消费品中大部分行业盈利改善，行业内生出清力量继续发力，推动消费品行业集中度提升，中国与国际互联的加强，对于具有“固收+”特征的消费品龙头股票市场关注度将会持续提升；新时代主要矛盾的变化，与美好生活相关的消费升级领域政策支持力度加强预期将会持续升温。三四季度周期品龙头仍有超预期可能，冬季环保限产叠加明年开工旺季驱动补库需求，将驱动周期行情。

操作建议：看好消费估值切换行情，战略看多大制造

看好消费估值切换行情，战略看多大制造。在经济维持平稳的格局下，企业盈利结构性改善仍是市场主线，挖掘盈利超预期仍是重点。我们继续看好“预期+交易”两个层面仍在改善的旺季消费品板块，推荐白酒、家电、汽车、医药、定制家具、商贸零售和种业龙头，估值切换行情视角下，需重点关注银行、券商、建材、绩优TMT。主题方面，看好在决胜三年中能较早发挥新经济支撑作用、并可能在国际竞争格局中占据领先地位或实现弯道超车的相关领域，在全球朱格拉周期开启叠加国内存量设备更新，我们战略看多大制造，重点推荐高端装备、5G、人工智能、高铁、核电、卫星导航、智能制造等主题。
  本资讯内容和建议仅供参考，不应作为投资决策的唯一参考因素。市场有风险，投资须谨慎！

早报：道指新高，阿里市值两年多来首超亚马逊，美元跌人民币大涨，美油大涨，比特币盘中突破4900美元，铁矿石跌破60美元步入熊市。
加泰罗尼亚推迟独立。
全球经济同步复苏，IMF同时上调中美日欧经济增速预期。
特朗普称将在几周内调整税改方案。
史上最大规模董事会席位大战终局：Peltz未能入宝洁董事会。
OPEC打算开门接纳新成员。
俄罗斯央行也将禁掉数字货币交易网站。
统计局局长：房地产长效机制正紧锣密鼓制定，会适时出台；9月城镇调查失业率五年最低。
《证券发行与承销管理办法》将修订，线下配售至少40%分配给公募社保养老金。
三季度起中国GDP统计方法或调整，研发支出有望纳入。

外盘和人民币拉涨维持了近日来的利多节奏，但短线大盘不一定具备新高的量能，谨防冲高回落


  

大盘在节后的利好刺激下高开过多，近段时间面临高位阻力横盘缩量整理，这时候重点板块的资金积聚可以帮我们筛选后期行情的走向

目前来看，因为期货市场趋势的变化，资源股的大牛市暂时告一段落，资金在高送转和19届党代会预期政策利好题材之间不断切换

行情体现出宏观横盘，微观拉锯的特点

海南板块异动 罗牛山 海峡股份放量拉起

19大之前各种资金都在解读可能的政策预期

·9/12复盘·指数冲高回落

早盘：
飓风Irma恐慌消减，欧美股市大涨，标普收创新高，黄金美债大跌，外盘金属普涨，人民币重挫约400点。

美联储主席角逐升温：耶伦7月与特朗普女儿共进早餐。

在市中心大举扩张充电站，特斯拉大涨近6%。

联合国扩大对朝鲜制裁，但不包括石油禁运。

OPEC认为油市正在重新平衡，库存进一步下滑。

欧元区经济形势向好，欧洲央行官员为逐步缩减刺激铺路。

英国下议院以326-290票结果使脱欧议案进入下一阶段。

中国央行：对安理会决议所列个人和实体可暂停金融交易。

中国央行解释下调外汇风险准备金：市场转为中性，逆周期宏观审慎管理措施应回归。

中国8月财政支出增速创年内新低，矿产价格大涨带动资源税激增62.7%。

早评 : 期货夜盘的大涨和外盘有色的行情今天会给资源股强势支撑，但是其他板块可能会有冲高回落，A股目前的成交量不支持大幅度普涨。

盘中：
大盘小幅高开，煤焦化和有色板块走势强劲，还是山西焦化、陕西黑猫、神火股份、云铝股份打头，注意中国中铝停牌以后云铝股份很可能成为资金热捧对象。

奥特迅涨停，标志着锂电池的行情逻辑延续到充电桩板块，奥特迅应为龙头；

陕西黑猫涨停，煤焦化板块还有宝泰隆、山西焦化可以关注适量跟进。

指数小幅回落，不影响资源板块的强势，目前的成交量不足以在指数的这个位置支持金融权重蓝筹再次放量上攻，所以行情只能是热点板块轮番突击的节奏，沪深300指数日线上攻已经乏力了，中证流通指数依然态势良好。

陕西黑猫开板，对应期货煤炭类有冲高回落节奏，盘中观察日内均线支撑。

收评: 指数冲高回落，但是龙头板块龙头个股涨幅可观，资源股的行情还大有空间，充电桩再走出全面见底。

今天大盘有回调风险
隔夜美股大涨，不过没有影响a股开盘
夜盘期货走势偏弱
橡胶塑料板块非常强势
石墨烯也有所表现
不过整体上还是延续了昨天的回调节奏
暂时以观察为主，适当卖出2-3成仓位降低风险

由于市场气氛回暖，ST板块阶段性出现了估值回复的上涨
不过不建议新手投资者参与
投资ST股票本质在于对公司壳价值的估计，涉及到一些估值计算方法，我们有机会专题介绍。

我们之前几天推荐的化工和造纸类个股应该能抗住震荡回调行情，只要成本有优势可以把防守价位设定在10线左右

如果是本周追高的仓位那个股五日线跌破无论如何要离场

这就是风险控制
不让损失扩大

有时候粉丝留言经常问"某某票套了30%，怎么办？"
怎么办？我也很绝望啊！
 没有任何技术分析或者选股方法能拯救破位下跌的股票。