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请教万能的淘股吧,这是如何操控期指的?

17-06-23 15:54 1338次浏览
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看到一帖报道:

伊世顿公司操纵期货市场案一审宣判 被罚没6.9亿元 来源:解放日报 编辑:东方财富 网 6月23日上午10时,上海市第一中级人民法院公开宣判被告单位张家港保税区伊世顿国际贸易有限公司(以下简称伊世顿公司)、被告人高燕、梁泽中、金文献操纵期货市场、金文献职务侵占一案,对伊世顿公司以操纵期货市场罪判处罚金人民币三亿元,没收违法所得人民币三亿八千九百三十万元;对高燕以操纵期货市场罪判处有期徒刑三年,缓刑四年,并处罚金人民币一百万元;对梁泽中以操纵期货市场罪判处有期徒刑二年六个月,缓刑三年,并处罚金人民币八十万元;对金文献以操纵期货市场罪和职务侵占罪两罪并罚,决定执行有期徒刑五年,并处罚金人民币六十万元。
法院经审理查明:伊世顿公司于2012年9月成立,由俄罗斯人扎亚、安东(均另案处理)实际控制。2013年6月起,伊世顿公司为逃避证券期货监管,通过高燕、金文献介绍,以借用或者收购方式,实际控制了19名自然人和7个法人期货帐户,与伊世顿公司自有帐户组成帐户组,进行中国金融期货交易所(以下简称中金所)股指期货合约交易。
2015年初,伊世顿公司将自行开发的报单交易系统非法接入中金所交易系统,直接进行交易。
同年6月1日至7月6日,该公司利用以逃避期货公司资金和持仓验证等非法手段获取的交易速度优势,大量交易中证500 股指期货主力合约、沪深300股指期货主力合约共377.44万余手,从中获取非法利益人民币3.893亿余元。
另经查明,金文献还利用职务便利侵占华鑫期货有限公司资金人民币1348万余元。
上海市第一中级人民法院认为,被告单位伊世顿公司、被告人高燕、梁泽中、金文献的行为均构成操纵期货市场罪,系共同犯罪,且系情节特别严重。金文献的行为又构成职务侵占罪,依法应当两罪并罚。鉴于伊世顿公司能认罪、悔罪,依法可以酌情从轻处罚;高燕、梁泽中均具有自首情节,能认罪悔罪,依法可以减轻处罚,并适用缓刑;鉴于金文献两罪均具有自首情节,依法分别减轻处罚。法庭遂作出上述判决。

文中有三条:
1、2015年初,伊世顿公司将自行开发的报单交易系统非法接入中金所交易系统,直接进行交易。
中金所的交易系统没有身份验证设置吗?那算不算是被黑客了呢?
2、同年6月1日至7月6日,该公司利用以逃避期货公司资金和持仓验证等非法手段获取的交易速度优势,大量交易中证500股指期货主力合约、沪深300股指期货主力合约共377.44万余手,从中获取非法利益人民币3.893亿余元。
这段从其文字意义上可以理解为:该公司用了一些手段,逃避了期货公司的资金和持仓验证,于是提高了其交易的速度。
提高了交易速度显然不能算操控,那么就是“逃避了期货公司的资金和持仓验证”算操控了。有这个验证要求吗?如何验证呢?
3、另经查明,金文献还利用职务便利侵占华鑫期货有限公司资金人民币1348万余元。
这一段显然不是“操控”。
那么这操控如何体现的呢?请教于万能的淘股吧知晓的大侠指点。
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评论(5)
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畅游

17-06-23 21:17

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先谢谢奔牛朋友的指点。

另还有点疑问:

绕过期货公司的核心风控系统从而加快了交易速度,从这点而言似乎和操控不搭边的呵。有交易快到某种程度就是操控的规定吗?

这种做法,从利害关系来讲,是给期货公司带来了风险。如果期货公司不知情,那么期货公司因此受损后有权要求索赔,如果没有受损还提不出索赔的要求的。华鑫期货技术总监金文献参与其中,这应视为职务行为,而这种做法又是违规(有规是前提)的,那么期货公司及金文献就都是同犯,期货公司及参与人员都理应受到相应处罚才是,报道中并未提及。
奔牛

17-06-23 17:32

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“一般交易指令从用户程序出去,会经过期货公司风控,他们至少会检查保证金。这部分会浪费一些时间,但不可避免。如果绕过风控,一是可以节省时间,二是可以透支资金,主要目的是前者。” “据我所知,伊世顿的高频交易手法在技术上并没有特别领先之处,同样的策略早先有很多国内团队在做,不过现在大多已收手。但伊世顿作为外资,是交易速度最快、赚得最多、最胆大妄为的一个。”沪上一位不愿透露姓名的量化交易资深人士透露。
奔牛

17-06-23 17:27

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高频交易来说天下武功唯快不攻,
为了快服务器就投了几千万直连中金所
为了快买通期货公司,绕过期货公司的风控程序,绕过风控目地它不是账上没钱要透支,而是快.在伊世顿案中,华鑫期货技术总监金文献就参与其中,其主要行为是协助伊世顿同交易所和期货商实现对接,并隐瞒伊世顿的实际账户数,且对其高频策略进行了伪装。

不管什么级别的投资者,一般只能通过期货公司自己的接口机,经过期货公司的核心风控系统,再到期货公司和中金所的风控系统,进入核心主机进行撮合交易。而直连则是少部分客户集合在某些网段,然后租用中金所席位直连进去,或者找一家小型期货公司直连进去。

警方查明,伊世顿公司账户组平均下单速度达每0.03秒一笔,一秒内最多下单31笔,且成交价格与市场行情的偏离度显著高于其他程序化交易者。
西风满楼

17-06-23 16:07

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背锅还需要理由?说你是强奸了大盘都可以!
畅游

17-06-23 16:04

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求指点
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