从史玉柱投资民生银行看投资的真谛

15-09-13 10:00 9887次浏览
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史玉柱是著名的失败英雄,是了不起的企业家,但鲜有人知道史玉柱的投资家身份。

史玉柱的投资成绩也很了不起,他和段永平一样,是企业家出身的投资家,他们的共同特点就是对企业竞争环境和行业发展有深刻的理解,所以他们对基本面分析起来会非常了得。

史玉柱第一次投资民生是2003年,那个时候他从冯仑手中接下1.43亿股,按照每股1.43元买入得;第二次大举买入时2005年,民生银行股改,史玉柱认购2.15股,每股5.8元;2007年6月,史玉柱再次参与增发,买入3.09亿股;2011年,史玉柱失去民生银行增发购入机会,就在二级市场买入民生银行,买入次数达46次之多,当然其间还有其他几次买入,不过数据不是很大,就不再罗列。同时他的女儿史静和史玉柱本人还在香港买入民生银行H股。



图 民生银行上市以来的走势图

我把史玉柱买入民生银行的具体位置标出来,这样就更直观。从上图,我们可以清晰的看到,史玉柱投资民生银行最精彩的是2003年和2005年,后来的买入虽然都赚钱,但是不是那种大赚。2007年以后的买入,收益率几乎都低于100%了。

同样是史玉柱,采取的是同样的方法,买入的是同样的股票,也许后来几次买入民生银行的理由更充分,民生银行的竞争力更强了呀,但是史玉柱在民生银行上赚的钱却少了。

为什么?

当然会有很多种解释,我从行情的角度去看,我觉得是行情变冷了。

史玉柱喜欢研究基本面,是大投资家,他的投资哲学没有变,民生银行也没有变,变的是行情。2003年和2005年的投资,*是人民币升值的大行情,银行必然是最大的受益者。可以这样说,是大的人民币行情和房地产 行情(银行也受益地产行情)让史玉柱赚钱。环境变了,时代变了,结果也变了。当行情好,史玉柱闭着眼买都能赚十来倍,那个时候史玉柱还是投资界的“菜鸟”,投资思想还没有成熟,但是没有关系,行情帮他;后来史玉柱投资水平高了,投资思想形成了,再投资同样的股,反而收益率低了,因为行情没有了。或者说,2007年后,特别是2009年后,行情已经转变为炒经济结构调整,创业板接过银行地产的棒开始了大行情,是网宿科技 这样的股开始了一年十倍,而不再是银行了。我甚至可以说,是行情而不是史玉柱的判断力让史玉柱大赚,当然有判断力因素,但是行情的因素更大。所以,很多时候,我们看对行情比用好投资理论更有意义。

记得有次和很多同学去福建旅游,看到一座其奇特的山,山体的一面往外延伸很长,像伸出来的舌头,在 “舌头”的下面,有很多木棍支撑着,好像是怕那个“舌头”掉下来。我们几个同学就开始猜,到底是哪个木棍撑住的山体。大家七嘴八舌,有的说这个有的说那个,后来有个同学说:哪个木棍都没有撑住山,是山体自己撑住自己,不信你把木棍拿掉,山肯定不会倒。我们一致欢呼:哲学家!这虽然是我们的旅途趣味,但后来我认真一想,这不是和股市一样吗?当股市走牛的时候,有的会说是30日线支撑股价,有的说是20日线,还有的说是前期高点支撑股价,肯定也会有人说基本面支撑股价、流动性支撑股价,反正都是某个东西在支撑股价,可是为什么不能是行情自己支撑股价呢?当牛市来临,所有的支撑解释都有可以说的通,当牛市反转熊市来临,所有的支撑点都跑哪里去了?是行情自己,而不是别的什么让行情前进。居高声自远,非是藉秋风。当行情好的时候,任何理论都有意义的;当行情差的时候,任何解释都是苍白的。与其讨论这些理论和解释,还不如我直接来分析行情算了。

所以,很多时候,不是投资理论管不管用,而是行情好不好。在好行情的基础上再讨论技巧和绝招,才能如虎添翼;当行情不好时,再十年磨一剑的技巧和绝招也会笑话连篇。对行情的认识,而不是对交易技术的认识,才是股市的重点。

注:本文作者,捻花成佛,广州天爵投资总操盘手,著有《股市极客思考录----十年磨一剑之龙头股战法揭秘》,本文载自该书的“行情篇”,本文系作者原创,任何媒体及个人引用必须注明作者及出处,违者必究。
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精彩评论
schqzt

15-09-13 20:04

1
赌徒如何跟企业家相提并论
慕容斌贝

19-10-03 13:29

0
花佛老师分析丝丝入扣,很值得学
只相信k线

15-10-07 20:02

0
这样的文章实在不敢恭维。史玉柱投资民生只是打前站而已。。。
独行侠777

15-10-07 19:47

0
对行情的认识,而不是对交易技术的认识,才是股市的重点。
    赞!!!
by1000w

15-09-14 08:40

0
中国中铁中铁二局 筹划资产整合
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      中国中铁与中铁二局昨晚双双发布公告称,因双方谋划资产整合,将于今日起停牌。双方均承诺,将尽快确定是否进行上述重大事项,并于股票停牌之日起的5个工作日内(含停牌当日)公告并复牌。值得注意的是,中共中央、国务院当日正式下发《关于深化国有企业改革的指导意见》。可以重点关注国企改革 概念股:岳阳林纸仪电电子深科技中电广通 ,等!
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