今天阐述一下我个人对于头部一些明显特征的一个总结,从过去10年间来看,头部的构成拥有以下几个明显特征,在介绍特征之前,我需要再重申一点:“在每年的投资中,你只要规避掉1到2个头部,那么全年你就有可能处于一个赚钱的状态下。”
所以赚钱并不是代表你在多低的位置买,而是代表着你在多高的位置去卖,或者说你能不能逃顶,而逃顶也就成为了整个A股交易中核心中的核心。
那么这个核心的密码是什么呢?是一个简单的判断方法,跟三个比较简单的量化指标。今天先介绍其一,其方法为创新高时不再放量。
1、谁推动的,就看谁
下图是2015年12月23日的上证走势,当天创下了3684.57的新高,后面的量能,明显的没有前面的大,看到箭头的所指的位置了没?这只是一个很小的量能,注意这两个头。
而本次2017年10月9号这次突破3400也比较明显,注意这两处高点附近的量能。很明显的,后面这个突破为假突破。
而顶部的三个主要的特征是什么呢?
第一,每一轮拉动行情的推手,不再上涨。
注意以之前2014年到2015年的行情为例,在这波大行情中,起步初期是在红色的圈这里,而不是之前绿色的圈,绿圈到红圈这部分的上涨只是一个正常的上涨,而到了红圈之后变成了一个激烈的上涨,斜率的变化就已经代表了“质”的变化。
而这个推手是谁呢?是证券+央企整合概念,它们是整个贯穿全行情的核心中的核心,毕竟它们涨幅最大成交量也最猛。
看这是2014年11月21日之后的
中信证券 ,后面很轻松的就可以达到几百亿,
中国中铁 也是如此,很轻松的单日成交量就可以达到几百亿。这时候的主力是它们。
从这里我们可以清晰地看出,整个的上涨是由这两个板块,加另一个网络金融改革概念,
恒生电子 。所引起的整个完整浪。
注意这个完整浪的结束期并不是红圈1所圈的那个头部,而是前面那个2的位置就已经结束了,为什么这么说呢?
大家可以清晰地看出4月末之后,前期带动行情的中信证券在创新高之后便不再创新高。持续的盘弱,无论大盘怎么涨,都不再推动。
中国中铁,也是在4月末之后,不断走弱。
中国中车 也是一样,只是它中途有个停牌。
注意到当时推动行情最大的一个板块,已经于4月末推动不动了,当时大盘的点位在4500点的位置。而当后面突破后,我们看到后面的这几根“针”的位置,由于没有主力品种的推升。它是靠着垃圾股全线“快速”上涨的推动,注意这几根下影线,都在持续地回探前面的那个顶部,注意底下的量。
可能是大面积的新股民,在巨幅盈利的影响下大面积入市所造成的垃圾股的暴涨,这个形态在历史上是屡见不鲜的!
例如
世纪星源 ,在历史上历次都是最后一浪进行拉升。垃圾股的大幅拉升基本处于大盘的最后一段。
原因在于前面推动大盘的主力军中信证券、中国中铁、中国中铁在连续涨停急拔之后获得了大量的获利盘(这三只股票单日成交量最高的时候合计超过千亿,拜托现在
上证指数 总共的成交额也就1、2千亿)。而后呢,主推手中产生的获利盘寻找小市值的品种进行再次低位补涨拉升。
对于当时成交量上万亿的市场而言,这种流通盘只有百亿左右的小品种,很容易被当时疯狂的人气所推动!大家自己去翻看下
江苏阳光 ,它就是如此,由于盘子轻市值小,只要稍有资金介入,就会产生垃圾股的最后疯狂。这也是套人的最重要原因之一。
注意,这种垃圾股的疯狂只会在牛市中出现,在平常年月是很少见的,因为惯性不够,无法引进大量的后进的投资者,这批后进的投资者多则上千万,少则几十万的入金开户才导致了最后的疯狂。(PS:我当时就是2015年5月份4500点进入市场的,当时我玩的就是垃圾股。)
但实际上大盘的头部已经是4月末的时候已经构筑,为啥呢?因为它是推动指数的主力军,是最大的“功臣”,它既然能把指数拉起来,也就能把指数带下去。原理是一样的,因为它们不再上涨了!
结论
当推动一轮指数上涨的最核心品种不再创新高,持续盘弱,不论大盘怎么涨,它都不再上涨时此轮行情就已经结束!这时候就必须小心、小心再小心。
比如最近的,2017年6月末到9月初这波。从上涨幅度来看,这波上涨的绝对龙头是
方大炭素 ,可以说它是本轮6月末行情的绝对推手,也是资源股的大哥,它构筑顶部的时间是在8月份第一次创新高之后,然后于9月12日再次新高,但这时候注意到附近几日的量能却……而那时候的大盘指数正处于调整阶段。
注意到9月13日这个十字星开始到10月19日,其跌幅已经达到了-31%而此刻指数却不同,指数并没有下跌。大家仔细琢磨下自己亏钱的时间段,是不是9月中旬开始的?然后延续到了10月末这几天。
再比如
中小板 的绝对龙头,
科大讯飞 。
科大讯飞的分时研究交给大家自己去研究,这里就不详细记述了。
……
故,这里我们就可以简短的下一个结论了,我们可以称它为心法,即:本轮行情谁推动的,就看谁。谁拉升的,它能把指数拉上来,就能把指数带下去。
(未完待续,还有两种综合判断的方法,大家学兴致高的话下次有机会再分享吧)